近期半導體板塊表現(xiàn)活躍，產(chǎn)業(yè)鏈相關公司股價持續(xù)走強。消息面上，臺積電發(fā)布的2025年第四季度財報顯示，其凈利潤達160億美元，同比增長35%，超出市場預期并創(chuàng)歷史新高。同時，公司大幅上調(diào)2026年資本開支指引至520億~560億美元，顯著高于2024年的409億美元及市場普遍預期。作為全球芯片代工龍頭，臺積電的資本開支計劃往往被視為半導體行業(yè)景氣度的重要風向標，此次上調(diào)進一步強化了市場對AI等高端芯片需求長期增長的信心。（僅用于行業(yè)分析，不構(gòu)成個股投資建議）

全球AI大基建浪潮方興未艾，先進制程、存儲晶圓等關鍵環(huán)節(jié)已進入資本開支上升周期，海外部分設備廠商的訂單與市值已創(chuàng)歷史新高。國內(nèi)方面，當前國內(nèi)晶圓廠擴產(chǎn)速度迅猛，拉動上游各環(huán)節(jié)漲價預期增強。根據(jù)國信證券，當前存儲和高端PCB產(chǎn)業(yè)鏈仍呈現(xiàn)供不應求態(tài)勢，晶圓代工、高端封測、模擬芯片、被動元件、LCD等環(huán)節(jié)近期也呈現(xiàn)不同幅度的漲價預期。

此外，在科技自主與供應鏈安全戰(zhàn)略指引下，半導體國產(chǎn)化進程持續(xù)深化。AI已成為大國博弈中毋庸置疑的核心焦點， “搶占科技發(fā)展制高點，不斷催生新質(zhì)生產(chǎn)力”，這是黨的二十屆四中全會就“十五五”提出的明確任務。在外部環(huán)境不確定性仍存的背景下，供應鏈安全與自主可控已成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期主線。

在AI需求拉動、國內(nèi)產(chǎn)能擴張與國產(chǎn)替代趨勢共同推動下，半導體產(chǎn)業(yè)鏈有望維持較高景氣度。后續(xù)兩存上市事件以及海外算力動態(tài)有望對行情形成進一步催化。近期半導體設備ETF（159516）持續(xù)獲得資金青睞，近20個交易日累計凈流入超過54億元。感興趣的投資者可關注半導體設備ETF（159516），精準布局半導體產(chǎn)業(yè)鏈上游設備與材料。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。