德邦證券指出，存儲價格持續上漲，TrendForce將25Q4一般型DRAM的漲價幅度從8-13%上調至18-23%。本輪存儲芯片需求主要源于AI時代大型科技公司的算力基建，持續性可能更強。然而，存儲漲價對消費電子環節形成壓力，預計明年手機整機成本將提升5-7%，筆記本存儲器成本占比將超過20%。存儲原廠擴產結構分化，三星和海力士加速建設1c DRAM產能，可能導致消費級存儲供需進一步緊張。此外，存儲漲價為國內存儲廠擴產提供了有利環境，原廠及相關半導體設備廠商均有望受益。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數（931743），該指數聚焦于半導體產業鏈中的上游關鍵材料與設備領域，選取涉及半導體材料供應及設備制造的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體產業中這一高技術壁壘細分領域的整體表現。成分股具有顯著的成長性特征，是捕捉半導體行業核心環節發展趨勢的重要指標。

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