每經編輯｜張錦河    

中國證監會近日下發行政處罰決定書（〔2026〕1號）顯示，對余韓操縱證券市場行為進行立案調查。

經查明，當事人余韓存在以下違法事實：

1、2019年6月25日至2024年8月16日，余韓控制使用“陳某某”等67個賬戶交易“博士眼鏡”。

2、操縱期間，余韓通過集中資金優勢、持股優勢連續買賣，在自己實際控制的賬戶之間進行交易等手段操縱“博士眼鏡”，影響股票交易價格和交易量。具體情況如下:

操縱期間共1252個交易日,賬戶組在837個交易日參與交易,累計競價買入110,606,468股,金額2,109,994,422.84元,累計競價賣出101,705,668股,金額2,153,634,223.91元,買入成交量占市場成交量的比例超過10%的有181個交易日,超過20%的有45個交易日。賬戶組期初持有0股,期末持有8,714,130股,日均持有13,913,349股,占流通股的13.64%,1026個交易日持倉占流通股比例超過10%,150個交易日持股占流通股比例超過20%。

2019年6月25日至2021年5月14日,賬戶組在200個交易日有買入成交,在132個交易日買成交量排名第一;在143個交易日有賣出成交,在77個交易日賣成交量排名第一。賬戶組累計競價買入67,105,837股,成交金額1,194,340,911.08元,累計競價賣出48,483,337股,成交金額966,945,059.36元。其中,2019年9月11日至27日,賬戶組以不低于賣一價或市價申買7,511,700股,占賬戶組期間申買量的65.08%;賬戶組競價買入成交10,883,997股,占市場成交量的20.08%,其中不低于賣一價或市價成交7,410,508股,占賬戶組期間買成交量的68.09%。

2021年5月17日至2024年1月2日,賬戶組在362個交易日有買入成交,在141個交易日買成交量排名第一;在353個交易日有賣出成交,在126個交易日賣成交量排名第一。賬戶組累計競價買入37,556,631股,成交金額806,305,152.96元,累計競價賣出40,614,531股,成交金額889,728,759.92元。其中,2022年11月1日至同月11日,賬戶組以不低于賣一價或市價申買2,193,900股,占賬戶組期間申買量的65.00%;賬戶組競價買入成交2,422,692股,占市場成交量的20.02%,其中不低于賣一價或市價成交2,018,300股,占賬戶組期間買成交量的83.30%。

2024年1月3日至2024年8月16日,賬戶組在53個交易日有買入成交,在12個交易日買成交量排名第一;在50個交易日有賣出成交,在15個交易日賣成交量排名第一。賬戶組累計競價買入5,944,000股,成交金額109,348,358.80元,累計競價賣出12,607,800股,成交金額296,960,404.63元。

操縱期間,賬戶組共有212個交易日在自己實際控制的賬戶之間交易“博士眼鏡”，成交量占市場成交量比例超過10%的有12個交易日，最高達到25.32%。

經測算，余韓操縱“博士眼鏡”違法所得為510,892,270.94元。

證監會認為：

第一，在案證據足以證明余韓存在操縱“博士眼鏡”股票的主觀意圖。操縱期間，余韓通過集中資金優勢、持股優勢連續買賣，在自己實際控制的賬戶之間進行交易等手段操縱“博士眼鏡”，影響“博士眼鏡”股票交易價格和交易量。

第二，根據在案證據綜合認定，操縱期間，余韓控制使用67個證券賬戶。本案非當事人控制使用期間的交易數據并未納入涉案交易數據。

第三，余韓的操縱行為對“博士眼鏡”價量產生明顯影響。操縱期間“博士眼鏡”股票價格從13.72元每股上漲至37.81元每股，漲幅達175.58%。同期，深證成指下跌9.36%，偏離184.94個百分點。余韓無《中華人民共和國行政處罰法》第三十二條規定的應當從輕或者減輕處罰情形，已綜合考慮了余韓違法事實、情節及應承擔責任，量罰適當。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十二條的規定，證監會決定：沒收余韓違法所得510,892,270.94元，并處以510,892,270.94元的罰款。

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