每經記者｜王琳    每經編輯｜陳星    

在今年9月份披露擬終止原發行股份及支付現金購買安徽亦高光電科技有限責任公司（以下簡稱亦高光電）99%股權并募集配套資金事項，另行以現金方式收購亦高光電股權后，秦安股份（SH603758，股價15.39元，市值67.53億元）的這一收購迎來實質性進展。

11月11日晚間，秦安股份發布公告稱，擬通過全資子公司以約8.85億元收購亦高光電99%股權。標的公司股東全部權益價值評估值為9.59億元，增值率達289.91%。部分交易對方承諾，亦高光電在2025年度至2027年度三年累計實現凈利潤不低于2.4億元。

交易完成后，持股1%的深圳市遠致星火私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）（以下簡稱遠致星火）可向亦高光電委派1名董事。秦安股份方面人士則向《每日經濟新聞》記者表示，這主要是從優化亦高光電公司治理，以及不排除未來和遠致星火進一步合作的角度來考慮的。

秦安股份：打造第二增長曲線

根據公告，秦安股份擬通過全資子公司重慶陸嶺山溪企業管理有限公司（以下簡稱陸嶺山溪）以現金方式收購饒亦然、遠致星火等持有的亦高光電99%股權。

根據評估機構給出的評估報告，以2025年5月31日為評估基準日，亦高光電股東全部權益價值評估值為9.59億元，增值率高達289.91%。基于上述評估結果，經交易各方友好協商，確定亦高光電99%股權的交易作價約為8.85億元，仍較亦高光電股東全部權益價值增值超2倍。

本次交易設置業績承諾，業績承諾方（指饒亦然等部分交易對方）承諾亦高光電在2025年度、2026年度、2027年度三年累計實現凈利潤（歸母凈利潤與扣非歸母凈利潤孰低者）不低于2.4億元。

公告同時顯示，2024年和2025年前五個月，亦高光電的營業收入分別為2.23億元和6634.25萬元，其扣非凈利潤分別為6593.64萬元和1717.53萬元。

與此同時，作為上述交易的一部分，饒亦然與秦安股份控股股東、實控人YUANMING TANG簽訂了《股份轉讓協議》，約定YUANMING TANG通過協議轉讓方式向饒亦然合計轉讓秦安股份無限售流通股份2193.99萬股，占秦安股份總股本的5%。

秦安股份表示，亦高光電在高端真空鍍膜領域技術領先，其超硬鍍膜已應用于國內消費電子頭部品牌高端手機、穿戴設備系列，并加速向全系列手機、智能穿戴設備和高端平板電腦等領域滲透。本次交易將助力秦安股份豐富產品矩陣，結合秦安股份自身汽車零部件業務與亦高光電真空鍍膜產品，構建雙輪驅動格局，打造秦安股份的第二增長曲線。

遠致星火將獲得亦高光電1個董事會席位

回過頭來看，早在今年6月底，秦安股份披露，正籌劃以發行股份及支付現金的方式購買亦高光電99%股權。秦安股份隨后在今年7月份也很快給出了相關的交易預案。但是，到了今年9月19日，秦安股份卻披露，擬終止原發行股份及支付現金購買亦高光電99%股權并募集配套資金事項，另行以現金方式收購亦高光電股權。

根據公告，遠致星火在交易完成后仍將保留亦高光電1%的股權。

而根據業績承諾方與秦安股份等簽署的業績承諾協議，若亦高光電的三年實際凈利潤高于承諾凈利潤總額，且遠致星火于2028年6月30日前擬轉讓其屆時仍持有的亦高光電1%股權，陸嶺山溪將按照不低于《收購交易協議》中依據的亦高光電整體估值（即8.85億元）乘以遠致星火的持股比例為對價收購前述股權，具體價格和收購條件等由雙方另行協商確定。

值得一提的是，此次交易完成后，亦高光電董事會將由五人組成，其中陸嶺山溪有權委派4名，剩余1名則由遠致星火委派。

之所以遠致星火可向亦高光電委派1名董事，秦安股份方面人士在11月12日接受《每日經濟新聞》記者電話采訪時表示，遠致星火的專業性和獨立性，能夠為優化亦高光電的公司治理帶來幫助。同時，秦安股份也看重遠致星火的經驗和資源，其投資項目較多，具有豐富的投資經驗和項目資源，不排除未來和遠致星火有進一步合作的可能。

公告顯示，2024年5月，遠致星火以現金方式對亦高光電進行增資，持有了亦高光電20.1278%的股權。遠致星火的實控人是深圳市國資委。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝