9月24日早盤，港股三大指數(shù)低開高走。受權(quán)重股阿里巴巴大漲的帶動，恒生科技指數(shù)盤中漲超1.5%。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)強勢上揚，持倉股中，騰訊音樂、百度集團等領跌，阿里巴巴、ASMPT、中芯國際、華虹、蔚來、美團等領漲，其中阿里巴巴持續(xù)拉升，一度漲超7%。

消息面上，在今日開幕的2025云棲大會上，阿里集團董事兼首席執(zhí)行官吳泳銘表示，大模型是下一代操作系統(tǒng)，而AI云是下一代計算機。也許未來全世界只會有5、6個超級云計算平臺。目前阿里正積極推進3800億的AI基礎設施建設，并計劃追加更大的投入。為了迎接ASI時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，到2032年阿里云全球數(shù)據(jù)中心的能耗規(guī)模將提升10倍。這意味著阿里云算力投入將指數(shù)級提升。

民生證券指出，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛發(fā)布云出海戰(zhàn)略規(guī)劃，并通過債權(quán)融資為云出海打下基礎。其中，阿里云將加速打造覆蓋中國、日韓、東南亞、中東、歐洲、美洲的全球云計算一張網(wǎng)，一張具備最佳AI技術服務能力和全球競爭力的云計算網(wǎng)絡。阿里云將保持國內(nèi)和海外基礎設施統(tǒng)一技術架構(gòu)、統(tǒng)一服務平臺，為中國企業(yè)拓展全球業(yè)務提供國內(nèi)+海外全局的最優(yōu)化方案。

該機構(gòu)認為，在底層模型與云計算平臺技術雙重突破的背景下，伴隨中企出海需求以及海外本地AI應用需求的快速提升，互聯(lián)網(wǎng)大廠云出海元年開啟，海外云計算市場從0到1藍海市場蘊含遠大商業(yè)機遇。

阿里、百度爭相自研，AI點燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事回歸的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。公開信息顯示，阿里巴巴當前為恒生科技指數(shù)的第一大權(quán)重股，權(quán)重高達8.79%。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資產(chǎn)。