4月14日，市場震蕩反彈，創業板指漲超2%，續創階段新高，滬指漲近1%重返4000點，深成指漲超1.5%。 全市場超3700只個股上漲。滬深兩市成交額2.38萬億元，較上一個交易日放量2334億。 板塊來看，算力硬件方向反復走強，存儲芯片概念快速拉升，液冷服務器概念走高，算力租賃概念表現活躍，鋰電池概念反復活躍。下跌方面，油氣股集體調整。 截至收盤，近期表現強勢的創業板指已收獲5連陽，自上周二（4月8日）以來，5天累計漲幅達12.58%。 但今天午后，盤面上似乎傳出一絲變盤信號。 13:00~13:35，全市場出現連續拋盤，令滬指回落至4000點下方；原本漲超2%的創業板指，漲幅也縮窄至1%以內，后漸漸企穩，尾盤又“V”了回來。 這幾十分鐘里，漲幅居前的部分科技題材，分時圖上的回落走勢頗為一致。來自創業板的高股價、高成交額、大權重的個股，承壓更為明顯。 而豬肉、養殖、培育鉆石、軍工電子、租售同權等一些不那么“科技”的板塊，同期卻紛紛橫盤震蕩，或逆勢拉升。 受到領漲板塊變化影響，原本漲幅不算突出的滬指，后續的修復反而更快、更有力，尾盤創出日內新高，也是本月新高。 按常識來分析，這應該是部分活躍短線資金（以量化為主）正在調倉，或許是因為原先的板塊觸發了某種“止盈”條件。 比如，以所有股民都能看到的布林線來審視，創業板指自上周五開始，就持續挑戰其上軌，今天更是直接漲到了上軌外側——午后的急速回落，也是發生在偏離最多的時候。 回看近5個交易日，創業板指多次出現盤中回落的情況，但都完成了日內修復——包括今天。但“短期超買”的信號進一步強化，導致其日內波動也更大。 這是否意味著，接下來盤面風格會有所變化呢？ 目前可以說，有部分資金率先進行了相關“押注”。有的選擇在板塊內“高低切”，有的則選擇切換到近期漲幅不那么高的板塊。 當然，做多不同板塊的前提共識，是整個市場的趨勢仍然健康，即反彈還將持續。 東興證券研報認為，戰爭對資本市場的沖擊有望逐步降低，核心邏輯是市場逐步將戰爭影響通過市場短期下跌反映，隨著談判進程推進，未來邊際改善的預期在增強，即使短期難以達成最終協議，潛在結果不斷被市場定價，高油價帶來的沖擊影響有望減弱。從對抗到談判本身就代表風險偏好的恢復，成長股有望持續恢復，市場更加注重基本面和景氣度，與高油價非直接關聯的科技股有望持續修復，激發市場交易熱情，市場結構性機會逐步增加。 該機構表示，四月處于業績披露期，疊加戰爭沖突帶來的能源沖擊及潛在的衰退影響，市場更加注重業績兌現，可重點關注景氣度高的方向：AI上游、電力鏈、半導體、機器人、商業航天等。同時，低估值高股息價值股具備中期投資價值，可重點關注：券商、銀行、煤炭、交運、保險等。 回到板塊。從“午后逆勢”的角度來看，今天值得關注的“新面孔”主要有： （當然，并不是說早盤領漲的科技題材就不值得關注。但本文按下不表。） 豬肉、養殖業 消息面上，4月初，商務部、國家發改委、財政部宣布開展中央儲備凍豬肉收儲工作。此前，發改委聯合農業農村部已兩次召開專題會議，要求主要養殖企業嚴格落實產能調控措施，有序調減能繁母豬存欄量。 租售同權、房地產 消息面上，上海房產交易中心官網“網上房地產”數據顯示，4月11日，上海二手房(含商業)單日網簽成交量達1632套。這一數據不僅連續刷新今年3月28日1585套、3月14日1472套的年內成交紀錄，更創下近五年來上海二手房單日網簽成交量的歷史新高。 高盛近日發布報告稱，上海和深圳兩個城市房地產市場或將在今年底觸底，復蘇時間較其他一線和二線城市提前6個月至24個月。該機構預計，上海和深圳的房價將在2025年底至2028年底期間上漲15%。 軍工電子、軍工裝備 與軍工板塊有交集的商業航天傳來利好。 今天中午，中科宇航力箭一號遙十二運載火箭·i自然號在東風商業航天創新試驗區發射，采用“一箭8星”的方式，將郵儲銀行號等8顆衛星精準送入預定軌道，發射任務取得圓滿成功，全面拉開力箭一號本年度航班化發射序幕。 國泰海通認為，大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好。國際環境日益復雜嚴峻，要打贏現代戰爭，既要有先進戰機、導彈作為制勝手段，又要有火箭彈等高效費比裝備支撐持久消耗，還要有可靠的通信指揮體系為保障。建議重點關注航空航天等裝備建設領域重點板塊及衛星互聯網等前沿熱點。