每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

4月7日，芯片設(shè)計(jì)概念上漲。相關(guān)ETF方面，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF天弘（589070）標(biāo)的指數(shù)收盤漲2.02%，成交額達(dá)6822.45萬(wàn)元；換手率達(dá)10.67%。成分股中，盛科通信-U、寒武紀(jì)、聯(lián)蕓科技、杰華特漲超5%，東芯股份、思瑞浦、佰維存儲(chǔ)等多股跟漲。

值得關(guān)注的是，Wind顯示，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF天弘（589070）近2個(gè)交易日（2026年4月2日—2026年4月3日）實(shí)現(xiàn)連續(xù)“吸金”，最近30個(gè)交易日累計(jì)獲資金凈流入1.05億元。截至2026年4月3日，該基金最新規(guī)模為6.23億元，年初至今規(guī)模增長(zhǎng)達(dá)6.23億元，為同類基金第一。

OpenClaw支持本地優(yōu)先部署，直接推動(dòng)了對(duì)端側(cè)AI芯片的需求，以及AI智能體的持續(xù)運(yùn)行和任務(wù)執(zhí)行需要消耗大量Token，隨著大廠密集落地AI原生應(yīng)用，驅(qū)動(dòng)云端和邊緣推理算力需求爆發(fā)，直接利好AI訓(xùn)練和推理芯片的設(shè)計(jì)公司。科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF天弘（589070）緊密跟蹤科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)指數(shù)，該指數(shù)近一年漲幅達(dá)46.12%，其行業(yè)配置主要包括半導(dǎo)體（95.1%）、軍工電子Ⅱ（4.16%）、軟件開發(fā)（0.75%）等，前五大成分股為瀾起科技、海光信息、芯原股份、佰維存儲(chǔ)、寒武紀(jì)。

近三年數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)指數(shù)PE-TTM為168.01倍，當(dāng)前估值處于近三年0.75%分位，低于近三年99.25%的時(shí)間，已具備顯著估值性價(jià)比。

消息面上，據(jù)騰訊網(wǎng)，國(guó)產(chǎn)大模型DeepSeek V4優(yōu)先適配華為昇騰芯片，阿里、字節(jié)及騰訊為此已向國(guó)內(nèi)廠商下單數(shù)十萬(wàn)顆芯片。據(jù)南方財(cái)經(jīng)網(wǎng)，蘋果高價(jià)掃貨移動(dòng)DRAM加劇供應(yīng)緊張，且集微網(wǎng)顯示三星本季DRAM報(bào)價(jià)再度調(diào)漲約30%。此外，據(jù)今日頭條，美國(guó)近期提出MATCH法案擬對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備實(shí)施嚴(yán)苛出口管制，同時(shí)政府工作報(bào)告已明確將集成電路列為新興支柱產(chǎn)業(yè)之首，鼓勵(lì)央企國(guó)企帶頭開放應(yīng)用場(chǎng)景。

華泰證券認(rèn)為，云側(cè)與端側(cè)AI ASIC協(xié)同發(fā)展是未來(lái)關(guān)鍵。定制化芯片需求旺盛，視覺處理與分布式渲染技術(shù)融合將強(qiáng)化全場(chǎng)景競(jìng)爭(zhēng)力。手握大量訂單的企業(yè)有望通過(guò)規(guī)模效應(yīng)加速盈利拐點(diǎn)到來(lái)。