一線城市地產政策陸續出臺，25年12月底北京出臺樓市新政，調整首付比例、利率定價機制、購買限制等。26年2月底，上海發布“滬七條”，旨在降低購房門檻，激活剛性和改善住房需求。此外，當前二手房占房產銷售比重較高，房齡普遍較長，翻新周期可期。

供給側，近幾年建材行業集中度逐步提升，水泥行業出清1.6億噸產能，玻璃日熔量自21年高點下降2.7萬噸，防水行業、涂料、瓷磚等消費建材也有較大幅度產能出清。反內卷浪潮下，行業供需格局有望迎來進一步優化。

展望看，水泥協同控產、超產治理、碳交易等有望提升旺季漲價韌性；消費建材存量翻新需求支撐，功能性、消費屬性愈發凸顯，防水、石膏板已經提價，疊加上游化工品漲價傳導，漲價邏輯逐步演繹中；玻璃冷修加速，供需有望改善。

目前建材板塊估值不高，基本面有改善預期，感興趣的投資者可以關注當前市場上最大的建材ETF(159745)。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。