本周，受中東局勢的影響，A股市場調整。各大寬基指數的周漲跌幅均為負數，科創50、中證1000、國證2000、中證500跌幅較大，周跌幅均超過3%。整個市場的平均股價周跌幅達到3.38%。 周五收盤后，海外市場再度下挫。那么，這會對A股有何影響？后市機會在哪里？今天，達哥和牛博士就大家關心的話題進行討論。 牛博士：達哥，你好！本周中東局勢對A股的影響比較明顯，周末消息面也不平靜，納指及標普500周五的跌幅均超過1%，WTI原油大漲超10%，美國非農數據也爆雷了。對于后市行情，你怎么看？ 道達：其實市場并沒有想象的那么悲觀。 首先，在走勢上，我周五提到，上證指數當前的走勢與去年9-11月的走勢類似：指數震蕩，MACD形態頂背離，需要通過震蕩來化解。 其次，周五港股市場已經開始大幅反彈。去年恒生科技指數提前A股調整，如今提前反彈，雖然持續性有待觀察，但也是一個積極信號。 最后，本周市場依然出現了不少熱點，多少與兩會傳來的政策有關。 海外事件對A股的影響，一般會有一個過程。比如俄烏沖突初期，市場也是大幅震蕩，但隨著時間的推移，A股會開始進入到正常的自身節奏中。 盡管中東局勢的消息不斷，但從影響市場的主要因素來看，我認為國際油價的走勢比較重要。 因為國際油價上漲，不僅會抬升市場擔憂情緒，而且也會影響資金在科技股方向的流向。從本周的表現來看，原油價格上漲，科技股受到抑制，存在明顯的蹺蹺板效應。 目前，布倫特原油價格已經到達93美元附近。俄烏沖突時期，布倫特原油價格最高到了130美元上方。 有一點要注意的是，當時布倫特原油價格是幾天就沖到了130美元上方。在市場擔憂緩解之后，又在幾天之內暴跌，隨后開始寬幅震蕩。 國際原油價格、HALO資產炒作，都已經上行或炒作了一段時間。就市場規律而言，隨著時間推移，他們距離階段性尾聲可能已不遠。 以國際原油價格為例，我看到很多機構的預測，若霍爾木茲海峽的石油運輸量在接下來的幾周內保持低迷狀態，國際投行的預測基本都在90美元到100美元。 也就是說，國際油價的上行空間預期不大，這對科技股方向未來走勢的負面反饋可能并不大。 從市場表現來看，經歷周二周三的調整之后，不少AI二線股已經開始耐不住寂寞。盡管有“小作文”等的催化，但其強勢表現也是一個積極現象。 總體而言，當前市場仍受中東局勢的影響，再加上兩會期間市場表現一般比較平庸，我認為下周大概率依然是震蕩。 具體來看，上證指數下周在60日均線至本周高點區間波動的概率較大。 操作上，由于擔憂情緒并未完全散去，熱點也不明顯，因此不妨多看少動，或者利用市場調整進行降本操作。 牛博士：感謝達哥的分享。若想積極操作，哪些板塊存在潛在機會？ 道達：我認為有四個方向值得關注。 一是化工板塊，這個板塊受到中東局勢、產品漲價的雙重驅動。 據中泰證券觀點，部分核心煉廠已停止遠期化工品報價。據卓創資訊、隆眾資訊數據，3月6日上海科思創TDI最新一口價上調至16800元/噸。 此外，甲醇、鉀肥、制冷劑、磷、鈦白粉的價格上行預期較好，氯堿行業處于盈虧平衡的底部。 對于化工板塊而言，我認為，重點是關注細分品種的龍頭企業。 二是電網設備板塊。 這個板塊也是雙輪驅動，國內方面是國家電網公司“十五五”期間固定資產投資預計達到4萬億元，海外方面則是美國科技七巨頭簽署自主供電承諾及美國批準750億美元的輸電擴容項目。 這方面，可以關注變壓器、發電設備（如燃氣輪機）、AIDC直流電源等。 三是AI新技術方向。 經過去年的大漲之后，AI硬件一些分支的籌碼較老，如今的動力并不強勁，但新技術及跨界炒作開始出現，這方面要及時跟上市場節奏。比如，近期市場炒作CPO，本周開始炒作MicroLED光傳輸技術。 四是業績超預期的公司，尤其是出現能帶動板塊的情況。比如，本周佰維存儲業績超預期，帶動存儲板塊明顯走強。 站在全年的角度，業績超預期的公司，在一季報時間窗的表現一般會更強勢。 就市場行情而言，盡管本周市場受到中東局勢的影響，但資金并不甘寂寞。比如，證券簡稱中含有“智能”“光電”的個股先后被炒作，AI二線股表現強勢，電網設備等板塊也在走強。因此，關鍵還是在板塊個股上。 最后，達哥作一個總結：中東局勢對A股的影響猶在，但隨著時間的推移，影響將逐步降低，后續市場會回到自身節奏中。短期而言，下周市場震蕩的概率較大。操作上，要么多看少動，等行情明朗后再操作；要么通過做T的方式進行降本操作。心態一定要積極樂觀，2024年2月以來，積極樂觀的人多數都取得了不菲的收益。 板塊方面，關注化工、電網設備等主流板塊以及AI新技術方向；關注業績超預期的公司，尤其是AI等主線中業績超預期的公司。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。