每經記者｜鄭雨航    每經編輯｜高涵    

｜2026年2月25日 星期三｜

NO.1 Meta與AMD達成超千億美元AI芯片協議

2月24日，Meta和AMD雙雙宣布擴大戰略合作伙伴關系，Meta將斥資數百億美元部署基于AMD處理器的6吉瓦數據中心設備，以大規模擴展其人工智能基礎設施。根據協議，AMD將從2026年下半年起出貨定制Instinct GPU及第六代EPYC CPU，Meta則獲得最高1.6億股AMD認股權證，可能成為其重要股東。AMD股價周二收漲8.77%，Meta收漲0.32%。

點評：AMD獲得Meta超大規模訂單與巨額認股權證，不僅可以鎖定未來數年穩定收入，更在數據中心GPU領域有望實現對英偉達的關鍵突破。

NO.2 Anthropic升級企業級AI工具，拓展投行、HR等場景，軟件股反彈

2月24日，Anthropic在直播活動中發布面向Claude Cowork智能體的10款全新AI插件工具，覆蓋投資銀行、財富管理、HR、私募股權（PE）及工程設計等多個垂直場景，旨在自動化上述專業領域工作流程，將AI agent與投行、人力資源等工具深度關聯。Anthropic本次披露的合作伙伴包括金融數據供應商FactSet、LSEG、Salesforce旗下Slack、DocuSign以及湯森路透，普華永道美國亦宣布與Anthropic就企業級AI插件達成合作。同時強調公司AI模型幫助企業實現增長，而非替代現有業務。

此前被視為“AI受害者”的SaaS公司集體大幅反彈，Salesforce股價周二上漲4.1%，FactSet 股票上漲 5.9%，而湯森路透在美國上市的股票上漲11.4%。遭受重創的標普軟件與服務指數上漲1.3%。

點評：Anthropic推出面向投行、PE、HR、工程設計的垂直AI插件，標志著AI從通用對話正式進入行業深度賦能階段。

NO.3 香櫞研究宣布做空存儲巨頭閃迪

2月24日晚間，知名做空機構香櫞研究稱正在做空閃迪，指當前存儲芯片市場繁榮為“供應幻象”。香櫞做空有三大理由：三星競爭、閃迪長期投資者西部數據最近減持、周期見頂的歷史規律。香櫞指出，三星表示不會以低于50%毛利率出售產品，且以最先進芯片殺入閃迪核心的SSD市場；目前已有相當于2018年峰值兩倍的產能蓄勢待發，一旦投入市場，供需格局可能“一次財報電話會議”就徹底逆轉；不能把閃迪當英偉達定價，“英偉達有護城河，閃迪是賣大宗商品。”閃迪周二收跌4.20%。

點評：香櫞做空閃迪，直接反映市場對AI產業鏈上游硬件過熱、周期反轉的警惕。

NO.4 谷歌宣布將新建數據中心：承諾電費全包不漲價

2月24日，谷歌在官網宣布，公司將在美國明尼蘇達州建設一個新的數據中心，并與當地的公用事業公司Xcel Energy合作，加速創新能源解決方案的實施。谷歌表示，Xcel Energy將為新的數據中心供電，谷歌將承擔所有與電力服務相關的費用。谷歌沒有在聲明中透露該數據中心的具體用電規模，只表示將承擔項目所需的全部電網基礎設施成本。谷歌與Xcel之間的協議仍需獲得當地監管機構的審批。此前，這一數據中心項目在當地社區遭到部分反對，目前尚未開工建設。

點評：谷歌承諾承擔數據中心全部電力成本、不向居民轉嫁電價，是繼微軟之后又一科技巨頭為推進AI基建做出的社區妥協與責任承諾。

NO.5 蘋果計劃將部分Mac Mini生產從亞洲轉至休斯敦

據媒體報道，蘋果將把部分Mac Mini臺式電腦的生產從亞洲轉移至美國。蘋果首席運營官Sabih Khan表示，這項新的制造計劃將于今年晚些時候在位于休斯敦北部的一家富士康工廠啟動。該計劃是蘋果在美國本土投資的最新舉措。蘋果在去年8月宣布，未來四年將在美國投資6000億美元。蘋果當時宣布的投資計劃包括在休斯敦建設新的服務器制造工廠、在密歇根開設供應商學院，以及與現有供應商的額外投資。

點評：作為蘋果6000億美元美國投資計劃的一部分，產能轉移并非簡單遷出亞洲，而是全球供應鏈多點布局、風險分散的戰略。

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