東海證券指出，海外頭部CSP廠商Meta、微軟發布2025Q4財報，資本開支同比高增，AI成為業績驅動引擎。Meta與微軟超預期的資本開支與持續上行的業績表現體現了AI算力能夠構建從基礎設施投資到商業落地的完整閉環，目前AI基建仍處于大規模投資階段，隨著AI持續終端化、AI Agent迭代演變等趨勢推動，算力需求將持續爆發式增長。同時，阿里平頭哥發布全自研AI訓推一體芯片“真武810E”，阿里全棧AI業務體系“通云哥”完整亮相，可為客戶提供一體化產品和服務。當前電子行業需求持續復蘇，供給有效出清，存儲芯片價格上漲，我國國產化力度超預期。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數（931743），該指數聚焦于半導體產業鏈中的材料與設備環節，選取從事半導體材料生產、加工以及半導體設備制造等相關業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體行業上游領域相關上市公司證券的整體表現。

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