每經記者｜楊煜  李少婷    每經編輯｜魏官紅    

全國兩會期間，政府工作報告首提“加快發展衛星互聯網”。這一新提法再次從頂層設計為衛星互聯網發展定方向、謀篇章。

產業鏈上市公司如何解讀上述政策信號？

政策東風之下，產業鏈已真切感受到熱度：低軌衛星星座正開啟密集發射，從技術驗證邁入規模化組網階段。然而，在市場需求加速打開的同時，也有供應鏈上市公司預判，隨著低軌衛星發射“上量”，激烈的競爭或許已在不遠處。

政策表述持續升級，衛星互聯網邁入規模化組網

自衛星互聯網于2020年4月被國家發展改革委納入“新基建”范疇以來，相關政策表述多次升級。

2021年12月，國務院印發《“十四五”數字經濟發展規劃》，提出積極穩妥推進空間信息基礎設施演進升級，加快布局衛星通信網絡等，推動衛星互聯網建設。

2024年1月，工業和信息化部等七部門聯合印發《關于推動未來產業創新發展的實施意見》，提出前瞻布局6G、衛星互聯網、手機直連衛星等關鍵技術研究。

2025年8月，工業和信息化部印發《關于優化業務準入促進衛星通信產業發展的指導意見》，提出加快衛星互聯網系統建設和應用服務，推動衛星互聯網實現高質量發展，針對低軌衛星通信應用適時開展商用試驗等。

直至“加快發展衛星互聯網”進入今年政府工作報告，被列入2026年政府工作任務。

業界對衛星互聯網的“加快發展”已有體感。

2024年底以來，我國衛星互聯網低軌衛星開啟密集發射，截至目前已成功發射19組衛星。另一大巨型星座“千帆星座”也已發射六批組網衛星，衛星數量增至108顆，據報道，該星座今年力爭完成324顆衛星累計在軌部署。

2025年12月，通宇通訊（002792.SZ）在相關公告中指出，衛星互聯網作為國家新基建的重要組成部分，旨在構建天地一體、通導融合的網絡能力，以彌補地面通信覆蓋盲區并滿足應急通信、物聯網及特種應用等需求。

“2025年以來，‘GW星座’‘G60星鏈’等大型低軌衛星星座計劃正加速推進，其中GW星座已完成多次組網發射，發射頻率顯著提升，標志著我國衛星互聯網從技術驗證邁向規模化組網階段。”通宇通訊公告稱。

下游星座發力組網也帶動了上游供應鏈企業的業務增長。多家上市公司在2025年業績預告中提到了衛星互聯網或衛星通信帶來的市場機遇。

例如，震有科技（688418.SH）表示，公司在衛星互聯網、5G等新興領域取得積極進展，帶動核心網系統業務相關產品訂單穩步增加；臻鐳科技（688270.SH）表示，公司積極把握衛星通信領域市場機遇，市場拓展節奏穩步加快，項目交付能力顯著提升，整體推動了公司銷售收入實現高速增長。

上市公司積極卡位，規模化后或加劇供應鏈競爭

“新提法”會帶來哪些新預期？3月6日，《每日經濟新聞》記者以投資者身份致電多家衛星互聯網產業鏈上市公司，詢問相關業務進展與機遇。

截至2025年6月30日，中國衛通（601698.SH）運營管理18顆商用通信廣播衛星，建成了我國首張完整覆蓋國土全境及“一帶一路”重點區域的高軌Ka高通量衛星互聯網。針對政策機遇，公司接線人員表示，相關信息以公告披露為準，暫無更多可供披露的內容。

通宇通訊已建立覆蓋“星—地—端”全鏈條的衛星通信產品體系，包括地面站終端、衛星通信載荷及衛星通信終端應用三大類，其曾披露計劃投資某低軌衛星互聯網龍頭企業，直接卡位產業鏈中游最具價值的系統運營與應用環節，從而貫通上下游，構建從“部件”到“系統”再到“應用”的完整生態布局。

通宇通訊接線人員表示，前述“投資某低軌衛星互聯網龍頭企業”仍在處理中。“我們主要還是積極參與，特別是星上還有地面站建設的一些基礎工作，因為（這些工作的）技術路徑和我們傳統的基站天線是契合的，我們早期有比較多的積累。”該人士表示暫時沒有可供披露的產業投資計劃，“因為去年已經投資比較多了，現在我們還在篩選一些標的。”

吉大正元（003029.SZ）投資者關系電話的接線人員表示，公司有衛星互聯網相關業務，但目前規模較小，未來有望重點發展，具體規劃將在即將披露的年報中闡述。今年1月，吉大正元在互動易上表示，公司在衛星通信領域有一定的技術積累和投入，未來公司將繼續致力于相關領域的技術研究，推進低軌衛星領域的安全保障能力建設。

盛路通信（002446.SZ）董秘公開電話接線人員表示，在衛星通信領域，公司已掌握毫米波通信、有源相控陣等核心技術，后續將重點推進相關產品的研發與產業化進程。

國博電子（688375.SH）在低軌衛星和商業航天領域均開展了技術研發和產品開發工作，在衛星通信和感知方面，公司研發多款射頻芯片產品，已形成批量供貨。該公司接線人員表示，公司對商業航天領域“高度重視”，但目前“真正的市場還沒有完全打開”，公司在該領域還處于開拓階段。

航天環宇（688523.SH）曾作為地面系統供應商，完成“千帆星座”4.5米測控天伺饋、“千帆星座”1.8米饋電天伺饋產品的研制。2025年6月，針對商業航天機遇，航天環宇曾在投資者互動平臺表示，公司為上海垣信等多家客戶提供宇航產品、衛星通信及測控產品的研制及工程化服務，有望迎來大規模的市場增量需求。

不過，航天環宇接線人員表示，“上了一定量（以后），價格的競爭也會比較激烈”，因為“低軌衛星本身的壽命周期不會設計那么長??門檻比較低，完全是市場導向了”。

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