1月29日，科創綜指ETF國泰（589630）回調超2%，行業景氣預期受關注，回調或可布局。

天風證券指出，2026年全球DRAM市場供需缺口顯著，預計需求同比增長20%-25%，而供應僅增長15%-20%。AI服務器成為最大需求驅動力，其DRAM需求占比首次超過50%。價格方面，2026年全年漲勢延續，2025年Q4 DDR5 RDIMM合約價漲幅達70%，2026年一季度預計再漲40%以上，96GB及以上高容量DDR5 RDIMM漲幅更為突出。LPDDR4X/5X因產能分配緊張，預計2026年價格保持高位。下游需求強勁，北美云廠商2026年資本支出預計增長25%，帶動HBM3E/4、高容量DDR5、eSSD等需求大增。英偉達Rubin架構推動LPDDR5X需求大幅提升，單CPU搭載容量達15TB，較前代提升3倍以上。存儲行業正進入AI驅動的“超級周期”，漲價潮將貫穿2026全年。

科創綜指ETF國泰（589630）跟蹤的是科創綜指（000680），單日漲跌幅限制達20%，該指數是反映上海證券交易所科創板市場整體表現的指數，成分股主要為在科創板上市的企業，涵蓋了新一代信息技術、生物醫藥、新材料、新能源等多個高新技術產業和戰略性新興產業，以體現中國科技創新企業的綜合發展情況。

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