隨著市場熱點輪動，今日A股有色金屬、黃金、證券保險等板塊表現較好，商業航天迎來較大調整，人工智能產業鏈分化，人工智能AIETF（515070）持倉股芯原股份大漲超7%，光環新網大漲超5%，潤澤科技、瀾起科技、新易盛等個股紛紛大漲。創業板軟件ETF華夏（159256）調整明顯，盤中下跌超1.8%。

消息方面，北京表示要大力發展高精尖產業。鞏固壯大實體經濟根基，推動集成電路重點項目擴產量產，高水平建設國際醫藥創新公園，全生態鏈推進綠色先進能源、新能源汽車、機器人、商業航天等重點項目。加快建設全球數字經濟標桿城市，全面實施“人工智能+”行動，建設國家人工智能應用中試基地。推進未來產業先導區建設，培育6G、量子科技、生物制造等新增長點，推動傳統產業提質升級，促進制造業數智化轉型。

興業證券認為，流動性充裕是支撐本輪春季行情向上的核心驅動力，背后來源于險資“開門紅”支撐新增保費入市、居民存款集中到期與人民幣升值吸引的境外資金回流。流動性充裕的環境中，偏暖的基本面和政策為市場風險偏好形成托底，從而資金對于各類宏觀和產業層面的敘事做出積極響應，推動賺錢效應不斷擴散，或將成為本輪春季行情結構上的一個重要特征。

隨著A股上市公司年報預告進入披露高峰，疊加北美科技巨頭財報集中披露，業績對結構的影響或將更加顯著，繼續聚焦基本面挖掘亮點。結合年報業績預告線索與近期盈利預期邊際上修情況，當前業績具備亮點且本輪漲幅偏低的行業主要集中在AI硬件（北美算力、消費電子）、電池、醫藥、鋼鐵、非銀等。

在AI產業鏈中，軟件行業主要處于中游技術層和下游應用層，扮演著核心技術支撐和應用落地的關鍵角色。具體來看，軟件行業在中游技術層主要提供AI框架、開發平臺和算法模型，這些技術是AI應用開發的基礎。在下游應用層，軟件行業通過將AI技術與各行業結合，推動AI應用的落地。

相關產品：創業板軟件ETF華夏（159256）、創業板200ETF華夏（159573）、人工智能AIETF（515070）