每經記者｜宋欽章    每經編輯｜魏官紅    

1月20日，據財政部網站消息，近日，財政部、中國人民銀行、金融監管總局發布《關于優化實施個人消費貸款財政貼息政策有關事項的通知》。該通知對個人消費貸款財政貼息政策提出了多項優化措施，包括將實施期限延長至2026年底，將信用卡賬單分期納入支持范圍等。

素喜智研高級研究員蘇筱芮告訴記者，在當前經濟環境下，此次優化取消了此前關于消費領域的限制，釋放了三重積極信號：一是通過延長政策支持期限以穩定市場的長期消費預期；二是通過納入信用卡分期和擴大經辦機構范圍，進一步提升政策普惠性；三是激活各類日常消費。

向高頻日常消費下沉

去年8月，財政部等三部門推出個人消費貸款財政貼息政策。彼時，該政策明確提出不支持信用卡業務，當時給出的政策實施期限為2025年9月1日至2026年8月31日。

蘇筱芮在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，此次文件在2025年的基礎上進行了顯著升級，包括但不限于實施期限延長、支持信貸范圍擴容（信用卡分期）、增加適用消費領域，拓展單筆/小額累計等上限，以及經辦金融機構覆蓋面更加廣泛。這些優化有利于借助財政資金降低居民消費信貸成本，在擴大覆蓋面的同時激活居民各類日常消費。

她告訴記者，此次將信用卡賬單分期納入財政貼息支持范圍，其中的重要考量有二：

第一，該動作標志著政策重心正從大宗消費向高頻日常消費下沉，意味著政策從原先的刺激特定領域轉向激活全面需求。從產品層面看，信用卡分期能夠鏈接億級消費者，政策的納入將能夠更高效、更廣泛地觸達用卡人群，效率遠高于推廣新的信貸產品。

第二，從信用卡分期面向的客群層面來看，此舉意在精準激活年輕、下沉市場群體的消費潛力。在下沉市場，信用卡業務占據整個消費金融市場的重要份額。同時，信用卡也能夠充分釋放年輕客群的特定消費偏好，有力支持文娛消費、寵物消費等新消費類型。總體看，此舉有望在優化消費信貸市場結構的同時，支持銀行信用卡有效市場的進一步擴容。

經辦機構大幅擴容

值得注意的是，去年8月，財政部等三部門推出個人消費貸款財政貼息政策時，指定了18家銀行以及5家其他個人消費貸款發放機構作為經辦機構。此次政策優化增加了個人消費貸款財政貼息的經辦機構。具體來看，各省級財政部門會同當地相關部門制定屬地個人消費貸款貼息政策，將監管評級在3A及以上的城市商業銀行、農村合作金融機構、外資銀行、消費金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經辦機構范圍，擴大政策覆蓋面。中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%。

招聯首席研究員董希淼在接受記者采訪時表示，三、四線城市和縣域消費是我國消費市場的重要增長點。此次政策優化后，將引導與激勵中小金融機構加快落實個人消費貸款貼息政策，進一步支持服務居民擴大消費，提升他們的消費意愿和消費能力。

“對于城商行、農商行和非銀金融機構來說，有助于他們更好地發展消費金融業務。城商行、農商行和非銀金融機構的客戶更下沉，其服務的客戶群體更容易受經濟周期波動影響，他們更需要幫助，也更需要通過貼息來減輕利息負擔，貼息政策對他們來說邊際效用會更大。”董希淼表示。

實際上，各地早已有所行動。記者注意到，此前已有四川、重慶、貴州等多地銀行落實個人消費貸款財政貼息政策。

比如，2025年10月，四川省人民政府辦公廳發布《關于鞏固拓展經濟回升向好勢頭的若干政策措施》指出，對2025年10月1日至2026年3月31日期間，居民在國家個人消費貸款財政貼息政策指定銀行以外的在川銀行獲得個人消費貸款（不含信用卡業務），且實際用于省內消費的，可參照國家政策標準享受貼息支持。

此外，此次政策優化取消了單筆消費貼息金額上限500元的要求，也取消了每名借款人在一家經辦機構可享受5萬元以下累計消費貼息上限1000元的要求。維持每名借款人在一家經辦機構可享受累計消費貼息上限每年3000元的要求不變。董希淼指出，這有助于增強貼息政策對消費者的吸引力，提升消費者主動使用貼息政策擴大消費、改善生活的動力，進一步發揮貼息政策效用。