12月18日，游戲板塊早盤持續走強，游戲ETF（159869）現漲超2%。持倉股全線飄紅，其中，華立科技、奧飛娛樂、吉比特、巨人網絡、名臣健康等漲幅靠前，僅迅游科技、國脈文化小幅回調。截至12月17日，該ETF規模已達111.86億元，為投資者布局A股游戲龍頭提供了便捷工具。

據報道，騰訊近日升級大模型研發架構，新成立AI Infra部、AI Data部、數據計算平臺部，全面強化其大模型的研發體系與核心能力。此外，騰訊混元發布世界模型1.5（Tencent HY WorldPlay），提供了“文生3D”和“圖生3D”能力。

招商證券指出，相對于海外AI應用主要AI編程和AI廣告以及META和亞馬遜的AI小工具，未來騰訊和阿里可能的AI助理和AI電商戰略以及現在字節快手的AI視頻、AI漫劇以及華通愷英積極布局的AI游戲或成為AI應用最可能的變現方式，國內的AI應用可能正在引領全球，騰訊、阿里、嗶哩嗶哩、快手、世紀華通、巨人網絡、愷英網絡等中概互聯和游戲龍頭，以及AI助理，AI電商產業鏈，都有機會。

東吳證券認為，本輪創新周期背后的產業邏輯是：供給側領先廠商憑借在細分賽道上的長期深耕，建立起對用戶需求的精準洞察，形成提供差異化優質體驗的能力，以玩法創新、品類突破實現用戶破圈；需求側大量以“殺時間”為主要目的的休閑玩家，正逐步轉化為愿意為優質內容付費的成熟乃至硬核玩家，帶動市場空間擴容，機構認為這一供需兩側正向循環的趨勢仍未結束。

游戲板塊具備AI、內容、商業化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數，反映動漫游戲產業A股上市公司股票的整體表現，關注游戲ETF（159869）布局機會。