東海證券指出，美方批準英偉達對華出售H200芯片并收取25%分成的政策調整，或將加速中國AI模型訓練進程，但短期內可能對國產AI芯片廠商的市場拓展和生態構建形成壓力。H200芯片性能約為H20的兩倍，盡管參數可能受出口管制限制下調，其引進仍有望提升國內AI大模型訓練效率。同時，博通2025財年第四季度業績超預期，AI芯片銷售額同比增長74%，定制加速器業務翻倍增長，反映AI需求持續強勁。電子行業需求持續復蘇，供給端有效出清，存儲芯片價格上漲，國產化進程超預期。行業呈現結構性機會，包括AI算力、半導體設備及存儲漲價等領域。

消電ETF（561310）跟蹤的是消費電子指數（931494），該指數從市場中選取涉及智能手機、家用電器、可穿戴設備等消費電子產品制造和服務領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映消費電子相關上市公司證券的整體表現。該指數具有較高的成長性和技術更新特征，能夠較好地體現消費電子行業的整體發展趨勢。

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