興業證券指出，DCI市場因技術壁壘高、競爭格局好，且對CPO等新技術“免疫”，中長期成長邏輯更強。AI推理需求的分布式特征和電力資源限制推動DCI需求爆發式增長，相關供應商業務實現高增長，明年有望進入加速階段，開啟歷史級別的景氣周期。Ciena公司800G ZR模塊已進入測試認證階段，2026年將全面升級量產，并重點布局AI數據中心互聯、1.6T相干光等高景氣業務。

人工智能長坡厚雪，到2030 年人工智能基礎設施支出將達到3萬億至4萬億美元。當前人工智能產業加速成長，但仍然具有廣闊空間，后續5年仍有望按照40%左右的CAGR成長。

創業板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創業板人工智能指數（970070），單日漲跌幅達20%，該指數從創業板市場中選取涉及人工智能技術及相關應用領域的上市公司證券作為指數樣本，覆蓋從硬件制造到軟件開發等多個環節，以反映創業板市場內人工智能相關上市公司證券的整體表現，具有突出的科技創新和成長性特征。

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