12月16日，光模塊CPO等算力硬件連續回調，天孚通信再度跌超4%連跌五日，新易盛跌近4%，中際旭創跌近3%連續四連跌。熱門ETF方面，光模塊CPO含量超56%的創業板人工智能ETF（159363）場內跌逾2.6%，失守10日線，實時成交額超2.7億元。值得一提的是，就在幾天前的12月10日，創業板人工智能ETF（159363）盤中剛剛走出0.997元的上市新高。

展望2026年，華泰證券表示，中國光模塊企業或保持競爭優勢，關注北美光模塊市場新晉供應商機遇。近十余年來，國產光模塊廠商憑借自身的成本優勢、研發能力、交付能力以及滿足客戶要求的快速響應能力，逐步切入到全球頭部云廠商的供應鏈體系，跟隨著優質客戶在全球光模塊市場中的地位取得大幅提升。

華泰證券認為海外CSP在加碼AI算力投資的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模塊需求預計仍將進一步顯著擴張，有望帶給新晉供應商導入窗口期。建議關注在交付能力、技術實力、海外工廠產能等方面具備優勢的新晉廠商，未來有望獲得導入北美云廠商供應鏈的機遇。

全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（023407），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。目前，創業板人工智能ETF（159363）最新規模超33億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中排行第一。