算力之爭，電力為王，在AI爆發推升全球電力短缺的背景下，電網設備板塊延續強勢，電網ETF（561380）午后漲超2.5%，近20日資金凈流入近2.4億元。

政策面利好不斷，新型電力系統建設有望加速

國內來看，新型電力系統建設有望加速。政策面看，近期國家發展改革委出臺修訂后的《輸配電定價成本監審辦法》《省級電網輸配電價定價辦法》《區域電網輸電價格定價辦法》和《跨省跨區專項工程輸電價格定價辦法》四個辦法，提出以輸送清潔能源電量為主的跨省跨區專項工程可探索實行兩部制或單一容量制電價。

此外，《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》明確提出，要全面提升電網系統互補互濟和安全韌性水平，科學布局抽水蓄能，大力發展新型儲能，加快智能電網和微電網建設。未來“十五五”時期將是實現“碳達峰”目標的攻堅期，也是新型電力系統建設的關鍵階段，需進一步推動電網核心技術迭代升級。

AI產業持續爆發引發全球性電力短缺，關注電網ETF(561380)

AI產業持續爆發引發全球性電力短缺，電力設備成為市場焦點。相關機構表示，根據EIA的預測，2030年數據中心的電力需求將較2023年增加150%以上，AI驅動的數據中心將占美國總電力負荷的9%，將帶來14GW的裝機缺口。裝機缺口的需求將對電源電網設備形成強拉動。同時，英偉達此前發布800V電源架構白皮書，單機能耗和電壓提升，指引了800v供電、SST等新技術的發展需求。這也印證了那句話“AI的基礎是算力，算力的盡頭是電力。”

在北美等市場AI用電需求帶來電力設備大幅缺口的同時，以中東等區域為代表的大規模電源電網建設也為電力設備形成非常顯著的拉動。由于AI對海外電力設備龍頭的產能形成擠占，在這些區域國內廠商市場參與度更高，形成傳統電力設備景氣度持續兌現，AI輸配電等新型電力設備需求和預期持續抬升的雙重景氣。

電網ETF（561380）跟蹤的是恒生A股電網設備指數（HSCAUPG），該指數從市場中選取收入主要來源于電網設備相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映電網設備行業上市公司證券的整體表現。