每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜葉峰    

11月28日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦“2025資本市場高質(zhì)量發(fā)展論壇”。國泰海通財(cái)富管理委員會委員、私人客戶部總經(jīng)理王春明受邀出席，并就當(dāng)前市場環(huán)境下的財(cái)富管理發(fā)展趨勢發(fā)表觀點(diǎn)。

近年來，市場利率環(huán)境發(fā)生顯著變化，中國十年期國債收益率逐步下行。這一結(jié)構(gòu)性變化，正深刻影響居民財(cái)富的配置邏輯與行為模式。隨著部分傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的調(diào)整，投資者亟需在新的市場環(huán)境中尋找更適配的資產(chǎn)配置路徑。

王春明指出，無風(fēng)險(xiǎn)收益率的下行，客觀上推動(dòng)了投資者從單一資產(chǎn)投向多元化、綜合化配置轉(zhuǎn)變。這不僅是理財(cái)習(xí)慣的調(diào)整，更是財(cái)富管理理念的一次升級。面對這一趨勢，國內(nèi)券商私行業(yè)務(wù)正迎來重要的戰(zhàn)略發(fā)展窗口期。作為市場的重要參與者，國泰海通正依托集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢，打造以“企業(yè)家辦公室”為核心的全新財(cái)富管理模式。該模式整合資產(chǎn)配置、家族傳承、跨境服務(wù)等六大核心能力，旨在為高凈值客戶提供跨周期、跨市場的綜合解決方案，構(gòu)建“人-家-企-社”的生態(tài)格局。

國泰海通私人客戶部總經(jīng)理 王春明

市場利率變化引導(dǎo)財(cái)富配置調(diào)整

收益率環(huán)境的變遷，直接重塑了投資的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。過去部分客戶依賴的存款類產(chǎn)品形態(tài)正在調(diào)整，這意味著以簡單化、產(chǎn)品化為特征的財(cái)富管理模式已難以滿足當(dāng)前需求。市場正倒逼投資者與服務(wù)機(jī)構(gòu)共同轉(zhuǎn)向更注重資產(chǎn)組合、更著眼長期回報(bào)、更契合個(gè)性化需求的財(cái)富管理新階段。

王春明分析，這一轉(zhuǎn)變雖帶來挑戰(zhàn)，但更孕育著廣闊機(jī)遇。當(dāng)前中國居民資產(chǎn)中財(cái)產(chǎn)性收入占比仍顯著低于成熟市場水平，預(yù)示著財(cái)富管理市場擁有巨大的深化空間。他判斷，聚焦客戶真實(shí)需求、具備專業(yè)配置能力和生態(tài)服務(wù)資源的機(jī)構(gòu)，將在未來五到十年的行業(yè)發(fā)展中占據(jù)先機(jī)。

國泰海通企業(yè)家辦公室：打造券商私行綜合服務(wù)能力

面對市場變化與客戶需求升級，券商私人銀行如何應(yīng)對？王春明分享了國泰海通在能力建設(shè)與集團(tuán)協(xié)同方面的思考，通過打造國泰海通企業(yè)家辦公室，著重構(gòu)建六大服務(wù)能力：

第一是資產(chǎn)配置能力。依托對公募、私募等全市場資產(chǎn)的深度研究與篩選能力，構(gòu)建并動(dòng)態(tài)管理投資組合，切實(shí)匹配客戶風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)。

第二是家族傳承能力。針對企業(yè)家客戶，國泰海通重點(diǎn)解決其在代際傳承方面面臨的痛點(diǎn)和需求。

第三是跨境投資能力。隨著客戶全球化資產(chǎn)配置需求上升，中資券商相關(guān)服務(wù)能力也在逐步完善。

第四是綠色金融服務(wù)能力。圍繞ESG等相關(guān)主題，加強(qiáng)與上市公司對接，推動(dòng)可持續(xù)金融領(lǐng)域的服務(wù)迭代。

第五是企業(yè)綜合服務(wù)能力。圍繞企業(yè)及企業(yè)家的需求，提供包括股權(quán)激勵(lì)、人力資源成本優(yōu)化等在內(nèi)的全方位企業(yè)服務(wù)。

第六是非金融生態(tài)服務(wù)能力。搭建匯聚企業(yè)家群體的資源與知識共享平臺，促進(jìn)智慧交融與價(jià)值共創(chuàng)。

當(dāng)前財(cái)富管理行業(yè)已步入以專業(yè)能力與服務(wù)生態(tài)為核心競爭力的新發(fā)展階段，國泰海通與客戶同行，不僅作為市場的參與者，更作為價(jià)值的共創(chuàng)者，在充滿變革的時(shí)代中，共同探尋財(cái)富的穩(wěn)健增長與傳承之道，為中國財(cái)富管理市場的成熟與高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)專業(yè)力量。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞