2025年11月28日，截至收盤，滬指漲0.34%，報收3888.60點；深成指漲0.85%，報收12984.08點；創業板指漲0.70%，報收3052.59點。科創半導體ETF（588170）漲3.36%，半導體材料ETF（562590）漲2.28%。 隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數漲0.61%；納斯達克綜合指數漲0.65%；標準普爾500種股票指數漲0.54%。費城半導體指數漲1.82%，恩智浦半導體漲0.61%，美光科技漲2.70%，ARM漲2.22%，應用材料漲0.91%，微芯科技漲1.92%。 行業資訊： 1. 消息面上，根據發行安排，本周（12月1日—12月5日），A股市場將有兩只新股申購，為科創板的沐曦股份和昂瑞微，兩股均將于本周五開啟申購。資料顯示，沐曦股份是國內高性能通用GPU產品的主要領軍企業，成功上市后，公司將成為繼摩爾線程之后第二家登陸A股市場的國產GPU公司；昂瑞微是一家專注于射頻、模擬領域的集成電路設計企業。具體來看，沐曦股份單一賬戶申購上限為6000股，頂格申購需持滬市市值6萬元。 2. 在谷歌加冕“新王”之際，算力芯片格局也隨著TPU的橫空出世而生變。與之對應的，先進封裝技術作為高效能運算的配套方案，或將同步開啟轉型的步伐。 3. 谷歌與XREAL聯合打造的新款Project Aura預計將于2025年年底發布，2026年發售。作為全球首款專為Android XR平臺打造的旗艦級AR眼鏡，Project Aura基于OST（Optical See through，光學透視）技術路線，宣告AR正式迎來“安卓時刻”。 國泰海通指出，在核心硬件領域，國產GPU公司沐曦集成電路在科創板上市，標志著國產高端芯片在資本和市場化的道路上邁出關鍵一步。從產業鏈來看，沐曦股份與摩爾線程堅持先進制程與國產化技術路徑，先進設計或將反哺上游國產供應鏈核心技術進步。當前國內先進制程工藝持續迭代，AI 芯片有望逐步轉向國內晶圓代工，封裝測試也將迎來全面國產化，中芯國際等作為布局先進制程的核心資產將有望迎來AI 時代的廣闊國產化空間。 相關ETF：公開信息顯示， 科創半導體ETF（588170）及其聯接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中 半導體設備（61%）和半導體材料（23%）細分領域的硬科技公司。 半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。 半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導體設備（61%）、半導體材料（21%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。