每經(jīng)編輯｜金冥羽    

據(jù)經(jīng)濟參考報，六大國有銀行近日集體下架五年期大額存單。記者查詢工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六大行官網(wǎng)及App發(fā)現(xiàn)，五年期大額存單已集體“消失”，僅剩的三年期產(chǎn)品利率普遍降到1.5%至1.75%，且額度緊張。與此同時，部分中小銀行也開始調(diào)整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款產(chǎn)品。

長期存款產(chǎn)品“退潮”趨勢正在銀行業(yè)蔓延。首家公開宣布取消五年期定存的是土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行。該行在11月初發(fā)布公告稱，自2025年11月5日起，取消五年期整存整取定期存款。

公告顯示，本次調(diào)整不僅取消了五年期這一最長期限的定存產(chǎn)品，還同步下調(diào)了其他期限的利率：一年期和二年期定存利率均下調(diào)5個基點，分別降至1.45%和1.55%，而三年期定存利率下調(diào)幅度最大，達10個基點，降至1.85%。

該行明確表示，此舉是“綜合考慮同業(yè)機構的利率水平”后做出的決策。這一調(diào)整直接改變了該行的存款產(chǎn)品體系，長期限、高成本負債被從貨架上移除。

民營銀行調(diào)整更為積極，目前已有梅州客商銀行、網(wǎng)商銀行等至少7家銀行下架五年期定期存款。

這一系列變動背后，是銀行業(yè)普遍面臨的凈息差壓力。

凈息差是銀行利息收入與生息資產(chǎn)平均余額的比值，是衡量銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務盈利能力的關鍵指標。當資產(chǎn)端收益率（如貸款利率）面臨下行壓力，而負債端成本（如存款利率）相對剛性時，凈息差便會受到擠壓。

根據(jù)國家金融監(jiān)管總局11月14日公布的2025年三季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)，民營銀行凈息差環(huán)比下降0.08個百分點，行業(yè)整體面臨相似挑戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，長期存款產(chǎn)品的調(diào)整并非偶然，而是銀行業(yè)應對當前經(jīng)濟環(huán)境的必然選擇。一方面，貸款利率持續(xù)下行，銀行資產(chǎn)端收益不斷收窄；另一方面，存款競爭激烈，負債成本居高不下。這種“兩頭擠壓”的狀況導致銀行凈息差持續(xù)承壓，不得不對長期高息存款產(chǎn)品“動刀”。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，此次調(diào)整背后，是銀行業(yè)凈息差收窄壓力的體現(xiàn)，中小銀行尤為突出。從深層邏輯看，中小銀行在攬儲能力和品牌信任度上通常弱于大型銀行，此前依賴高息長期存款吸引客戶的模式已難以為繼，因此減少長期限高成本存款、優(yōu)化負債結構成為必然選擇。

面對長期存款選項的減少和利率下降，儲戶們不得不調(diào)整自己的資金配置策略。《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，今年第三季度，傾向“更多儲蓄”的儲戶占比62.3%，較上一季度下降1.5個百分點。這顯示出低利率的大背景下，更多人開始考慮減少儲蓄。

業(yè)內(nèi)人士預計，從產(chǎn)品演變趨勢看，長期存款不會完全消失，但會呈現(xiàn)差異化供給特征。一位城商行人士表示：“國有大行可能仍然會保留5年期定期存款作為服務工具，但利率可能會持續(xù)倒掛；中小銀行則會更多轉(zhuǎn)向1年至3年期產(chǎn)品，或通過新客專享、限額發(fā)售等方式控制規(guī)模。”這意味著，儲戶想要高息存款的難度會越來越大，可能需要轉(zhuǎn)向理財、債券等其他產(chǎn)品。

薛洪言預計，鑒于銀行業(yè)凈息差下行的壓力仍將持續(xù)，且存款利率市場化定價機制將持續(xù)推進，未來將有更多銀行通過縮短存款期限、下調(diào)利率來平衡資產(chǎn)端與負債端的收益，后續(xù)大概率也會有更多銀行跟進調(diào)整長期限存款產(chǎn)品。

也有分析人士認為，存款利率降低會削弱其吸引力，可能促使一部分尋求更高回報的資金從銀行體系流出，轉(zhuǎn)向股票、債券、基金等資本市場，為市場帶來增量資金。這種“存款搬家”效應如果形成趨勢，將對直接融資市場的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

編輯|金冥羽 杜恒峰

校對|許紹航

封面圖片來源：視覺中國

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