展望未來，我覺得政策面、基本面及資金面這三大因素將形成正向合力，推動板塊延續震蕩上行的態勢。從政策面來看，“反內卷”與“十五五”規劃持續提供支撐。一方面，“反內卷”政策將不斷深化，從打擊惡性價格戰、推動落后產能退出，到建立涵蓋技術、質量全生命周期成本的綜合評價體系，政策落地將系統性改善行業競爭環境和盈利預期；另一方面，“十五五”規劃將為行業未來五年發展定下高質量發展基調，新能源作為戰略性新興行業的核心地位進一步鞏固，相關配套政策有望持續出臺，為板塊提供持續政策紅利，這種來自頂層設計的強烈支持，也將為板塊估值提供堅實安全墊。

從基本面角度出發，我覺得供需格局改善、業績有望逐季修復，基本面是決定板塊行情能否持續的關鍵因素。隨著反內卷政策推進及市場機制自我調節，光伏、鋰電等產業供需結構逐步改善：光伏行業價格戰有望得到遏制，企業盈利有望在2025年觸底回升；鋰電、儲能等環節更受益于下游需求持續高景氣，特別是儲能市場有望繼續保持高速增長態勢。因此，新能源產業鏈相關企業的業績有望從今年下半年開始呈現逐季修復態勢。

從資金面出發，當前新能源板塊機構持倉仍處于相對偏低位置，增量資金值得期待。資金面是行情演繹的放大器，經過前幾年持續調整，機構投資者對新能源板塊的配置比例處于歷史偏低水平，存在一定的增配空間。隨著板塊基本面改善及政策面持續向好，機構關注度將迅速回升，被動資金已開始顯著流入，未來隨著業績逐步兌現，會有更多主動管理型基金加大配置力度。此外，在生態目標和能源轉型大背景下，新能源作為長期確定性較高的賽道之一，對養老基金、保險基金等長線資金具有天然吸引力，未來新能源板塊有望迎來持續增量資金，為行情發展提供充足彈藥。

對于普通投資者而言，指數化投資是更穩健的選擇，可通過新能源車ETF(159806)、光伏50ETF(159864)、創業板新能源ETF(159387)、碳中和50ETF(159861)等產品分享行業成長紅利。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。