上海證券指出，AI需求過熱導致全球存儲芯片市場呈現結構性供需失衡，數據中心對DRAM的需求尤為緊缺。三星電子暫停DDR5合約報價后，SK海力士、美光等廠商跟進，導致供應鏈中斷，DDR5現貨價格上漲。美國四大云服務提供商上修資本支出，推動高階存儲芯片需求，原廠將產能轉向利潤更高的DDR5及HBM產品，但產能擴張受制于高資本支出和復雜制程，短期內難以緩解供需差距。此外，2025年第三季度全球智能手機營收同比增長5%，創歷史新高，高端化趨勢推動平均銷售價格上升。電子半導體行業2025年或迎來全面復蘇，產業競爭格局有望加速出清，盈利周期持續修復。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創芯片指數（000685），單日漲跌幅達20%，該指數從科創板市場中選取涉及芯片全產業鏈的上市公司證券作為指數樣本，覆蓋上游材料設備、中游設計制造及下游封裝測試等環節，以反映中國芯片行業科技創新和高端制造的整體表現。

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