9月25日早盤，港股三大指數(shù)集體上行。盤面上，科網(wǎng)股漲跌分化，有色金屬板塊普漲，半導體板塊延續(xù)漲勢。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上漲，持倉股中，華虹半導體、嗶哩嗶哩、商湯、百度集團、金蝶國際、騰訊音樂等漲幅居前，其中，華虹半導體一度漲超5%。

消息面上，9月24日，阿里巴巴發(fā)布高密度的磐久128超節(jié)點AI服務器、高性能網(wǎng)絡HPN8.0和升級版分布式存儲系統(tǒng)。此前，華為發(fā)布全球最強算力超節(jié)點和集群，其Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超節(jié)點，分別支持8192及15488張昇騰卡，在卡規(guī)模、總算力、內(nèi)存容量、互聯(lián)帶寬等關鍵指標上全面領先。中信證券表示，國產(chǎn)算力加速迭代，自主可控趨勢已成。

財通證券指出，2025年三季度，計算機行業(yè)在“軟硬兼施”的框架下持續(xù)深化發(fā)展。AI硬件領域，算力基礎設施投資保持強勁，國產(chǎn)AI芯片及服務器廠商受益于智算中心交付和供應鏈本土化趨勢，業(yè)績韌性顯著。招商證券觀點認為，中美博弈背景下本土 AI 算力芯片實力逐步提升。近期產(chǎn)業(yè)調(diào)研顯示，后續(xù)國內(nèi)先進邏輯及先進存儲擴產(chǎn)預期向好，建議關注 AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈及半導體自主可控賽道投資機會。

阿里2025云棲大會點燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事不斷強化的共同催化下，恒生科技估值重構可期。公開信息顯示，阿里巴巴年內(nèi)股價已翻倍，公司當前為恒生科技指數(shù)的第一大權重股，權重高達9.36%。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資產(chǎn)。