每經(jīng)記者｜陳婷    每經(jīng)編輯｜段煉 董興生    

如火如荼的外賣大戰(zhàn)行至8月，備受關(guān)注的淘寶閃購(gòu)交出自4月底推出以來(lái)的首份成績(jī)單。

8月29日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2026財(cái)年第一季度（截至2025年6月30日止季度）財(cái)報(bào)，收入為人民幣2476.52億元，同比增長(zhǎng)2%。若剔除已處置業(yè)務(wù)（高鑫零售、銀泰）的影響，同口徑收入同比增長(zhǎng)將為10%。凈利潤(rùn)為人民幣423.82億元，同比增長(zhǎng)76%。

值得一提的是，報(bào)告期內(nèi)，阿里巴巴中國(guó)電商集團(tuán)的“即時(shí)零售”業(yè)務(wù)收入為人民幣147.84億元，較2024年同期的131.96億元增長(zhǎng)12%，主要得益于“淘寶閃購(gòu)”帶來(lái)的訂單量增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，阿里在該季度的經(jīng)調(diào)整EBITA(息稅及攤銷前利潤(rùn))同比下降14%至人民幣388.44億元，也主要?dú)w因于對(duì)淘寶閃購(gòu)以及用戶體驗(yàn)、用戶獲取和科技的投入，部分被阿里巴巴中國(guó)電商集團(tuán)的雙位數(shù)收入增長(zhǎng)以及多項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率的提升所抵銷。

財(cái)報(bào)提及，即時(shí)零售業(yè)務(wù)快速取得階段成果，8月前三周帶動(dòng)淘寶App的月度活躍消費(fèi)者同比增長(zhǎng)25%。阿里高管在隨后的財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)上表示，5月以來(lái)，阿里在即時(shí)零售領(lǐng)域的投入快速取得了階段效果，并產(chǎn)生了積極的協(xié)同效應(yīng)。其透露，8月份整體即時(shí)零售月度活躍買家數(shù)達(dá)3億。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

吳泳銘談即時(shí)零售布局：

不是著眼于單一消費(fèi)品類的競(jìng)爭(zhēng)

29日晚，在2026財(cái)年一季度財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘表示，以AI+云為核心的科技平臺(tái)、購(gòu)物與生活服務(wù)融合的大消費(fèi)平臺(tái)，是阿里集團(tuán)面臨的兩大歷史性戰(zhàn)略機(jī)遇。阿里巴巴將以驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)為核心目標(biāo)，堅(jiān)定投入未來(lái)發(fā)展，這也是阿里巴巴發(fā)展26年后的再次創(chuàng)業(yè)。

在AI（人工智能）領(lǐng)域，吳泳銘表示：“AI技術(shù)對(duì)所有行業(yè)的改變升級(jí)以及AI與云計(jì)算的深度結(jié)合，是未來(lái)十年技術(shù)領(lǐng)域最大的行業(yè)機(jī)會(huì)。”

“本季度，阿里在AI+云的Capex（資本性支出）投資達(dá)386億元。過去四個(gè)季度，已經(jīng)在AI基礎(chǔ)設(shè)施以及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計(jì)投入超過1000億元。”吳泳銘說(shuō)。

在大消費(fèi)領(lǐng)域，吳泳銘指出，阿里立足于中國(guó)這個(gè)全球最大的電商市場(chǎng)和最有潛力的服務(wù)消費(fèi)市場(chǎng)，（中國(guó)市場(chǎng)）電商基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達(dá)、人口密度高、服務(wù)消費(fèi)需求旺盛，即時(shí)零售和電商具備融合的基礎(chǔ)條件。

在他看來(lái)，近場(chǎng)消費(fèi)與遠(yuǎn)場(chǎng)電商融合，不僅能滿足用戶的一站式消費(fèi)需求，也能滿足商家多場(chǎng)景服務(wù)消費(fèi)者的需求，更將有助于AI時(shí)代一站式消費(fèi)助理的誕生。

吳泳銘強(qiáng)調(diào)：“阿里巴巴在即時(shí)零售領(lǐng)域的布局，并不是著眼于單一消費(fèi)品類的競(jìng)爭(zhēng)，而是滿足10億消費(fèi)者的一站式需求，塑造AI時(shí)代大消費(fèi)平臺(tái)的商業(yè)形態(tài)。”

他表示，未來(lái)三年，阿里巴巴將以創(chuàng)業(yè)心態(tài)再出發(fā)，以驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)為核心目標(biāo)，對(duì)核心業(yè)務(wù)持續(xù)投入以提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)獲得長(zhǎng)期增長(zhǎng)充滿信心。

不會(huì)單獨(dú)看外賣盈利情況

預(yù)計(jì)未來(lái)三年淘寶閃購(gòu)將帶來(lái)萬(wàn)億元新增成交

此外，在電話會(huì)議上，阿里高管表示：“同行的外賣業(yè)務(wù)做得非常優(yōu)秀，尤其是效率方面，我們正在努力縮小這一差距。”

他透露：“我們?cè)谙乱浑A段會(huì)持續(xù)推高‘高價(jià)值’訂單的比例，消費(fèi)者的高價(jià)值正餐訂單以及零售訂單的比例都在提升。”

阿里高管表示：“我們不會(huì)單獨(dú)看外賣的盈利情況，考慮到電商的綜合收益，我們認(rèn)為可以在長(zhǎng)期保持競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，（淘寶）閃購(gòu)對(duì)平臺(tái)整體產(chǎn)生正向經(jīng)濟(jì)收益。”

阿里高管透露，盒馬在接入淘寶閃購(gòu)后，線上訂單同比增長(zhǎng)70%。他表示：“在遠(yuǎn)近場(chǎng)結(jié)合方面，天貓超市將全面從B2C遠(yuǎn)場(chǎng)模式升級(jí)為近場(chǎng)閃購(gòu)模式，在保持遠(yuǎn)場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)更快速的配送時(shí)效體驗(yàn)。”

值得一提的是，當(dāng)前，阿里、美團(tuán)、京東已悉數(shù)入局，投身于這場(chǎng)激烈的即時(shí)零售戰(zhàn)局。

8月27日晚，在美團(tuán)財(cái)報(bào)電話會(huì)上，美團(tuán)CEO王興表示，當(dāng)前外賣市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，美團(tuán)將繼續(xù)捍衛(wèi)市場(chǎng)地位。“美團(tuán)是在競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)起來(lái)的，我們?cè)诔掷m(xù)的競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)了今天的領(lǐng)先地位。”

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，美團(tuán)核心本地商業(yè)分部在今年二季度收入為653億元，同比增長(zhǎng)7.7%。美團(tuán)在財(cái)報(bào)中提到，受二季度開始的非理性競(jìng)爭(zhēng)影響，核心本地商業(yè)經(jīng)營(yíng)溢利在二季度同比下降75.6%至37億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率同比下降19.4個(gè)百分點(diǎn)至5.7%。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)上，美團(tuán)管理層還表示，目前其他平臺(tái)的補(bǔ)貼水平仍保持歷史高位，美團(tuán)將加大投入應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)加大對(duì)行業(yè)生態(tài)的投入。美團(tuán)將在保持外賣規(guī)模優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上增加補(bǔ)貼，來(lái)確保價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)定的履約體驗(yàn)，預(yù)計(jì)核心本地商業(yè)分部三季度會(huì)出現(xiàn)較大規(guī)模的虧損。美團(tuán)會(huì)根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)和策略動(dòng)態(tài)調(diào)整投入規(guī)模。美團(tuán)管理層認(rèn)為，當(dāng)行業(yè)補(bǔ)貼逐步回歸理性水平，外賣也會(huì)回歸合理的利潤(rùn)水平。

阿里高管則在財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)上表示：“雖然我們?cè)诩磿r(shí)零售上還沒有賺錢，但我們已經(jīng)可以看到，（即時(shí)零售）和淘寶整體的結(jié)合帶來(lái)了整體流量和（購(gòu)物）頻次提升，以及帶來(lái)的淘寶平臺(tái)廣告的提升等，這些都是在未來(lái)會(huì)產(chǎn)生很好收益的投入。”

這名高管表示，阿里有足夠的資源，“我們更要注意的是，我們不能只考慮短期的回報(bào)，從而放棄長(zhǎng)期的回報(bào)，我們需要很好地平衡這一點(diǎn)”。

據(jù)阿里高管預(yù)計(jì)：“未來(lái)三年內(nèi)，（淘寶）閃購(gòu)和即時(shí)零售會(huì)為平臺(tái)帶來(lái)1萬(wàn)億（元）的新增成交。同時(shí)，我們也相信，外賣行業(yè)從一家獨(dú)大到多平臺(tái)參與，讓商家和消費(fèi)者有了更多的選擇權(quán)，長(zhǎng)期對(duì)行業(yè)一定是有利的。”

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

記者|陳婷

編輯|段煉 董興生 杜波

校對(duì)|趙慶

封面圖片：視覺中國(guó)（圖文無(wú)關(guān)）

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