7月8日，市場全天震蕩走高，創業板指領漲，滬指逼近3500點。截至收盤，滬指漲0.7%，深成指漲1.46%，創業板指漲2.39%。 板塊方面，光伏、PCB、CPO、游戲等板塊漲幅居前，保險、銀行、電力等板塊跌幅居前。 全市場超4200只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.45萬億元，較上個交易日放量2453億元。 滬指要站上3500點，很難嗎？ 誠然這一關口自去年11月8日以來，多數時間我們都只能“仰視”，但這次不一樣了。 只要是近期盯盤的股民，應該能感覺到那種潛藏在分時線里的“舉重若輕”——那種終將向上，但又不急于證明自己的從容。 如果你覺得這么描述太玄學，我們可以換個更具體的說法： 上周五，滬指憑大金融“一己之力”，沖高至3497.22點后回落，其他板塊的資金將信將疑； 今天，銀行、保險、電力小幅領跌，證券小幅上漲，其他板塊大放異彩。這種情況下，滬指盤中最高上攻至3499.89點，再刷新高，顯然還有余力。 這種狀態，誰看了不樂觀？ 題材多點開花，創業板指領漲 滬指再度逼近3500點整數關口，無疑是一大亮點；但今天市場的主角，其實當屬創業板指。 走勢上看，今日大漲后，創業板指反包了上周五的K線實體（未創新高）。有趣的是，6月25日以來，其日K線“大漲→調整2天→再度大漲”的情況已連續出現3次。 同花順數據顯示，9:30~11:12，創業板指顯著地“低開高走”，主要由三個方向的權重股貢獻，即光伏鋰電（寧德時代、陽光電源）、算力硬件（勝宏科技、新易盛等）和券商（東方財富）。 消息面來看，這些板塊近期都有利好。比如： （1）光伏鋰電 近日工信部召開第十五次制造業企業座談會強調，依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。 華西證券表示，光伏板塊在市場流動性充裕疊加政策預期的背景下，多個細分環節迎來投資機會。 鋰電方面，近日，安徽安瓦新能源科技有限公司宣布，其自主研發的全球首條GWh級新型固態電池生產線首批工程樣件成功下線。 （2）算力硬件 工業富聯昨晚半年報預喜，早間即放量漲停，帶動PCB、CPO、銅纜等方算力產業鏈題材走強。這種做多情緒，也傳導至同屬業績預增題材的游戲板塊。 公告顯示，工業富聯預計，上半年實現歸母凈利潤119.58億元~121.58億元，同比增長36.84%~39.12%；預計第二季度實現歸母凈利潤67.27億元~69.27億元，同比增長47.72%~52.11%，均創同期歷史新高。 國盛證券表示，PCB是電子元器件電氣相互連接的載體，受益于AI等行業發展驅動，2029年全球PCB產值有望達到946.61億美元，AI服務器和HPC系統已成為推動高多層板和HDI板發展的重要驅動力，高端PCB需求爆發帶動高端材料需求量價齊升。AI PCB需求爆發下，對應產業鏈當前供給均處于緊張狀態，除高多層及高階HDI產能稀缺緊張外，產業鏈上游高端材料供應同樣稀缺，需重視AI大周期下，PCB產業鏈業績爆發機會。 （3）證券 受市場活躍回暖、穩定幣概念等催化，證券板塊近期行情活躍。午后，多元金融板塊也迎來強勢拉升。 據報道，6月上交所新開戶人數同比高增。具體來看，6月上交所新開戶165萬戶，同比+53%，環比+6%，1~6月累計新開戶1260萬戶，同比+33%。 另外，6月市場交易活躍度回升明顯，1~6月交易活躍度同比高增、IPO同比增速改善、二季度債市轉暖，疊加上半年港股市場交易活躍度和IPO同比高景氣，預計上市券商中報業績延續高增。 接下來的思路？ 對于近期行情，網上有投資者是這樣總結的： 現在的“慢牛”靠銀行股護盤，每當非銀票走不動了，量化資金要下砸了，銀行股就會出來“護盤”。而在普漲日，我們又常看到銀行的下殺——這就是“神秘資金”控盤的結果。 雖未必全對，卻有幾分貼切。 民生證券研報也指出，近期A股年內新高，美股歷史新高。回過頭來看，有三個特征是值得關注的： 首先，4月以來的本輪上漲，A股的發動要更早，這既體現了政策的響應速度、也反映了資金偏好的變化； 其次，從結構上看，中美都有自己的核心資產。相較而言，美股的“回補”特征很明顯、兜兜轉轉又回到靠大型科技公司拉指數的節奏；而A股則是靠金融等權重股穩步推動中樞上漲。 第三，是外部核心變量——美元的不同。我們可能正處于弱美元周期的歷史性拐點，非美資產面臨重估。 在昨日市場震蕩作收后，今日指數走強前，機構的主流觀點大致是： “短期過熱的情緒并未帶動市場突破；進入7月，在逐步進入半年報披露期的情況下，場內投資者或更偏向避險選擇。配置策略上，仍建議啞鈴型策略，一方面，仍適度持有科技板塊，另一方面，仍可保留紅利板塊的配置，在此基礎上或可酌情增配。” 而今天指數的超預期表現，勢必給市場各方態度帶來一些積極變化。 太平洋證券研報稱，指數向上變盤后，目前（滬指）在3500點附近受阻盤整，短期受美貿易談判和美國非農超預期的風險偏好壓制，美元指數上行可能帶來短期的指數調整，但指數大方向仍以震蕩盤漲看待。