每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜趙云    

6月3日，市場全天震蕩反彈，三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.43%，深成指漲0.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.48%。

板塊方面，美容護(hù)理、足球概念、創(chuàng)新藥、寵物經(jīng)濟(jì)等板塊漲幅居前，汽車整車、鋼鐵、白酒、煤炭等板塊跌幅居前。

全市場超3300只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.14萬億元，較上個交易日放量22.3億。

繼昨日港股市場“V字”反彈后，節(jié)前下跌的A股，今天順勢迎來了自己的“開門紅”。

大盤近3個交易日形成了“兩陽夾一陰”走勢，起伏較大，但累計(jì)漲幅不多。

在我們看來，這再次驗(yàn)證了一件事：

4月7日以來的反彈仍然有效，大盤出現(xiàn)破位下跌的可能性很小；如果未見放量，則大概率維持震蕩格局。

結(jié)合假期消息面，以及港股昨日走勢，還有一件事也得到了驗(yàn)證：

市場對來自關(guān)稅方面消息的擾動，進(jìn)一步“脫敏”。

換言之，近期可能出現(xiàn)的情況是——大盤橫住等待破局，在回調(diào)至箱體下沿時往往值得博弈反彈；而板塊、個股另有自己的輪動節(jié)奏。

在日前發(fā)布的6月策略研究報(bào)告中，光大證券表示，當(dāng)前政策整體以穩(wěn)為主，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)或經(jīng)濟(jì)預(yù)期短期偏向“強(qiáng)”的可能性相對較低，而當(dāng)前市場點(diǎn)位接近4月初水平，海外擾動不確定性仍在，預(yù)計(jì)6月份市場交易熱度可能也不會太高。其預(yù)計(jì)市場風(fēng)格將偏向防御與低估值板塊，煤炭、公用事業(yè)、銀行、非銀金融、建筑裝飾、石油石化等行業(yè)得分較高，未來或值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

甬興證券研報(bào)則認(rèn)為，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)處于受外部影響后的修復(fù)階段。而6月18日將是下一階段經(jīng)濟(jì)與政策的重要觀測時間點(diǎn)。在6月9日公布CPI與PPI數(shù)據(jù)、6月16日公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以及美聯(lián)儲6月17日至18日的議息會之后，6月18至19日陸家嘴論壇將發(fā)布重要金融政策。

基于此，我們再來回顧今天堪稱“多點(diǎn)開花”的盤面，有哪些板塊值得關(guān)注？ 

銀行

銀行股的強(qiáng)勢表現(xiàn)，對市場“開門紅”的貢獻(xiàn)度頗高。

同花順數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊今日收漲2.17%，創(chuàng)下近10年來新高，但仍低于2015年6月的歷史高位。成分股中，滬農(nóng)商行強(qiáng)勢漲停，股價(jià)創(chuàng)3年多以來新高，總市值達(dá)到951億元。

消息面上，近日上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司宣布將調(diào)整上證50、上證180、上證380、科創(chuàng)50等指數(shù)的樣本，中證指數(shù)有限公司同時宣布將調(diào)整滬深300、中證500、中證香港100等指數(shù)的樣本，調(diào)整方案將于6月13日收市后正式生效。其中，滬農(nóng)商行入選滬深300指數(shù)與上證180指數(shù)兩大資本市場核心指數(shù)的樣本股，實(shí)現(xiàn)目前符合條件的可納入主流指數(shù)的全覆蓋。

黃金股

昨日國際金價(jià)大漲，COMEX黃金期貨重返3400美元/盎司關(guān)口上方。今天盤中，港股老鋪黃金最高漲至978.5港元/股，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

今天才開市的A股黃金股，有不小“補(bǔ)漲”需求。

不過需要注意的是，在A股交易時段，COMEX黃金出現(xiàn)了一定回調(diào)。

游戲傳媒

消息面上，國家新聞出版署發(fā)布5月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲和進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ灿?30款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲得版號，14款進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲獲版號。5月份合計(jì)發(fā)放版號達(dá)到144個，繼今年3月之后，再度刷新近兩年單月版號發(fā)放紀(jì)錄。

華創(chuàng)證券指出，IP潮玩是新消費(fèi)核心賽道之一，現(xiàn)場演出&IP衍生是典型的高景氣度新消費(fèi)賽道，預(yù)計(jì)未來行業(yè)仍有望保持快速增長。傳媒板塊明線為AI應(yīng)用起勢，暗線為文化自信，2023年是閉源通用大模型的爆發(fā)之年，看好今年成為中國開源大模型的爆發(fā)及應(yīng)用格局重塑之年。

足球概念

消息面上，江蘇省首屆城市足球聯(lián)賽近期火爆出圈，被網(wǎng)友戲稱為“蘇超”，并在一度沖上熱搜，江蘇各參賽城市還以此為契機(jī)帶動文旅消費(fèi)，促進(jìn)了城市間的交流。

據(jù)媒體報(bào)道，有業(yè)內(nèi)人士表示，近年來，體育消費(fèi)已成為各地多措并舉擴(kuò)大消費(fèi)的重要發(fā)力方向，賽事經(jīng)濟(jì)的溢出效應(yīng)，體、文、旅、商融合效應(yīng)，戶外目的地場景擴(kuò)容效應(yīng)等充分彰顯，良好的發(fā)展局面正在形成，將進(jìn)一步激發(fā)體育新消費(fèi)潛能。

雖然領(lǐng)漲板塊很多，但結(jié)合場內(nèi)ETF的表現(xiàn)，不難看出，有的題材主要受機(jī)構(gòu)資金關(guān)注，有的則由游資主導(dǎo)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，黃金股ETF、游戲ETF以及銀行ETF的漲幅相對領(lǐng)先。

醫(yī)藥、養(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)、傳媒等主題的ETF，漲幅普遍弱于相關(guān)題材板塊的表現(xiàn)。這主要因?yàn)椋糠诸I(lǐng)漲成分股未被相關(guān)ETF持有。

比如某只醫(yī)藥ETF的成分股中，漲幅最大的是敷爾佳（+6.24%），但相關(guān)板塊另有不少個股漲幅>10%。如創(chuàng)新藥概念下的人氣股舒泰神，今天20cm漲停，近10個交易日已累計(jì)上漲188%，卻未被ETF持倉。

此外，體量較小的足球概念、中韓自貿(mào)區(qū)等，成分股少有被ETF重倉，因此也未體現(xiàn)在ETF漲幅榜上。

前述光大證券研報(bào)認(rèn)為，目前市場有三大具備“確定性”的主線。

1）內(nèi)需消費(fèi)。擴(kuò)內(nèi)需一直是近期國內(nèi)政策的重點(diǎn)，未來有望持續(xù)迎來政策催化，此外，消費(fèi)行業(yè)業(yè)績整體更具韌性，建議關(guān)注家居用品、食品加工、專業(yè)服務(wù)、休閑食品等行業(yè)。

2）國產(chǎn)替代。關(guān)注業(yè)績確定性與主題投資兩條線索，前者關(guān)注對美進(jìn)口占比高同時國內(nèi)供給能力也較強(qiáng)的行業(yè)，包括出版、裝修建材等，后者關(guān)注對美進(jìn)口占比高但國內(nèi)供給能力有望提升的行業(yè)，如航空裝備、醫(yī)療器械、動物保健、化學(xué)制藥等。

3）基金低配方向。《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》或?qū)鹦袠I(yè)配置產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，部分被基金低配的行業(yè)在中長期維度里值得關(guān)注，包括銀行、非銀金融、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，但短期內(nèi)需警惕過度解讀可能引發(fā)的預(yù)期偏差。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝