每經AI快訊，中國銀河08月14日發布通信設備行業研報。

2024H1通信業經濟平穩運行，新基建有序推進，新興業務保持兩位數增長。根據工信部最新數據，截至24上半年，電信業務累計總量達8992億元/+11.1%；電信業務累計收入8941億元/+3.0%，量收保持穩步增長。新基建建設方面，5G基站總數達391.7萬個，比上年末凈增54萬個，占移動基站總數的33%，5G網絡建設穩步推進。全國互聯網寬帶接入端口數量達11.65億個，比上年末凈增2943萬個。光纖接入(FTTH/0)端口11.3億個，占互聯網寬帶接入端口的96.6%，具備千兆網絡服務能力的10GPON端口數達2597萬個，比上年末凈增295.1萬個，千兆光纖寬帶網絡建設持續推進。新基建建設規模總體不斷提升,已有基建持續擴容升級。電信業務使用情況來看移動互聯網用戶數達15.49億戶，比上年末凈增2460萬戶。6月當月戶均移動互聯網接入流量(DOU)達18.15GB/戶·月(同比+8.1%)，比上年同期提升1.37GB/戶·月。新興業務方面，24上半年累計完成新興業務收入2279億元/+11.4%，占電信業務收入的25.5%，拉動電信業務收入增長2.7pct。其中云計算、大數據收入分別同比增長13.2%和58.6%，物聯網業務收入同比增長12.5%。總體來說，我國加快構建促進數字經濟發展體制機制，完善促進數字產業化和產業數字化政策體系，數字中國等產業結構政策持續發力，科技行業大發展有望延續。隨著未來AI的發展、國產化程度提升、6G的推進以及衛星相關業務的普及，以高新技術為突破、培育發展新質生產力有望賦能數字經濟增長，為我國經濟發展持續注入新動能。

算網產業鏈供需雙增，優選子行業景氣度邊際改善優質標的：算網產業鏈供需雙增，優選子行業景氣度邊際改善優質標的。數字經濟“AI+”行動不斷加碼、新應用賦能產業的背景下，全國一體化算力體系新基建有望夯實。通信+AI新基建產業鏈有望率先預期上修，ICT基石光網絡產業鏈供需雙增，液冷新技術賦能數據中心建設，子行業經營業績有望邊際改善;海纜出海大機遇，龍頭廠商有望優先收益;運營商提質增效重回報，高派息帶來價值凸顯，國央企改革有望估值重構；5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點，建議關注：ICT相關標的中際旭創(300308)，新易盛(300502)，天孚通信(300394)華工科技(000988)，光迅科技(002281)等；設備出海亨通光電(600487)等；應用板塊衛星互聯網華測導航(300627)；工業物聯網映通(688080)等；量子信息突破國盾量子(688027)等；看好高分紅+成長新空間的通信運營商：中國移動(A+H)，中國電信(A+H)，中國聯通(AH)。

風險提示：AIGC應用推廣不及預期的風險;國內外政策和技術摩擦的不確定性的風險；5G規模化商用推進不及預期的風險等。

每經頭條（nbdtoutiao）——耐克、勞力士、麥當勞......手握至少10個品牌贊助，去年收入720萬美元！鄭欽文未來能否成為“中國最具商業價值運動員”？

(記者 胡玲)

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