近日，國際權威投資信用評估機構惠譽國際信用評級公司（以下簡稱惠譽）官網正式發布消息，授予天風證券投資級（BBB-）的長期發行人信用評級，評級展望為穩定。惠譽認為天風證券的投資級主體評級得益于其國企背景、較強的財務靈活性、穩步的降杠桿計劃。據悉，天風證券成為中部地區首家獲得投資級國際評級的中資券商，也是湖北首家獲得投資級國際評級的金融機構。分析人士稱，這是繼今年5月底天風證券獲得中國誠信（亞太）信用評級有限公司授予的首個投資級長期信用評級Ag-（穩定）后，不到2個月時間國際權威評級機構給予其又一個投資級主體評價，將為天風證券業務拓展提供有力保障，也為湖北地區企業優化資本結構提供有力參考，從而助力湖北省打開國際市場融資通道，為湖北加快建設構建全國新發展格局先行區貢獻金融力量。

國資背景加持 首獲權威國際評級機構認可

據悉，國際信用評級行業經過一百多年的發展，至今已形成穆迪、惠譽和標準普爾三大評級機構主導的局面。三大權威國際評級機構樹立的評級標準和方法論得到了全球絕大多數投資者的認可。

惠譽在其最新發布的評級新聞稿中強調了天風證券具備充足的資本緩沖來應對市場沖擊，預期在宏泰集團對天風證券40億增資正式落地后，將進一步降低天風證券的調整后凈有形杠桿率。簡單推算，完成定增后的天風證券將在“惠譽已公開授予評級的中資券商”板塊中擁有近年來最低的杠桿率。

公開資料顯示，在106家中資券商當中，天風證券是第16家獲評投資級的主體。在資產規模2000億以下的中型中資券商當中，天風證券（982億）是第3家獲評投資級的主體，另外兩家分別是中泰證券及東興證券。

天風證券已晉升有公開投資級主體評級的省屬（含計劃單列市）、直轄市屬中資券商隊列，其他4家為國泰君安、華泰證券、國信證券、中泰證券。值得一提的是，在此最新隊列中，天風證券是唯一資產規模不到2000億的成員。分析人士稱，這一方面是國際評級機構對宏泰集團成為天風證券控股股東強化國企背景、布局天風證券發揮其政策性職能，服務湖北省實體經濟，提高省內整體證券化率，有效化長期資本分配的高度認可；另一方面也是對天風證券在業務經營、治理方針、風險控制、資產質量、杠桿合理性、資金流動性、債項覆蓋能力等評價指標中表現的高度肯定。

惠譽評級新聞稿指出，宏泰集團的良好信用狀況受惠于省政府與其的緊密關聯及過往給予的大量支持，并預期省政府將極有可能在宏泰集團需要相關支持時直接提供所需資源。此外，惠譽認為宏泰集團對天風證券的投資是長期性、戰略性的。根據《湖北省金融業發展“十四五”規劃》內容，湖北省正著力打造全國重要的區域金融中心，更大力度集聚金融機構資源。天風證券作為宏泰集團主力金融牌照之一，將有效夯實其省級金融控股集團全牌照架構，助力宏泰集團打造國內一流金控平臺，進一步增強湖北省國有金融資本的競爭力、控制力、影響力。

天風證券有關負責人表示，公司將繼續以黨的二十大精神為指引，在宏泰集團的指導下，提升發展戰略能級，搶占中部資本市場高地，不斷提升市場化、專業化、國際化水平，成為立足湖北、中部領先、全國一流的券商機構，打造成為完善湖北省多層次資本市場、拓寬直接融資渠道的專業服務機構，為湖北加快建設全國構建新發展格局先行區貢獻金融力量。

探索境外融資新路徑 或成湖北新樣板

4月18日，湖北省發布《關于加快建設全國構建新發展格局先行區的實施意見》，明確了貫徹新發展理念、推進先行區建設的主要目標之一為“利用外資和境外投資水平穩步提高”。市場人士介紹，國際信用評級是境外融資的必要通行證，大部分境外債投資者在其投資指引中明確規定，僅能投資具有債項或發行體國際評級的境外債券。“如評級能達到投資級（BBB-）或以上，可吸引廣泛投資者參與發行認購，有利于大幅壓降融資成本并提升債券發行規模。”

天風證券本次獲權威國際評級機構惠譽關于主體投資級（BBB-）的認定，成為中部地區首家獲得投資級國際評級的中資券商，也是湖北全省首家獲得投資級國際評級的金融機構。“這將有效樹立天風證券在資本市場良好的國際形象，進一步提升湖北省、宏泰集團及天風證券國際知名度。”

上述市場人士介紹，天風證券作為湖北省屬骨干金融企業，持續服務湖北省開拓境外融資市場，大幅提高吸引外資能力，擴大吸引外資規模。“天風證券參與惠譽國際信用評級或為湖北地區企業境外融資‘探路’，一方面為公司的業務拓展提供了有力保障，另一方面也對湖北企業優化資本結構提供了有力參考。而投資級（BBB-）結果佐證了湖北企業有潛力取得良好評級并吸引更多投資人投資，為湖北企業樹立了榜樣，增強了企業參與在境外發行債券的信心與決心。” 文/程風