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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）《股海淘金》近日報道了春節(jié)后集運行業(yè)淡季不淡。由于集運公司控制運力以及外貿(mào)需求較好等因素，各大集運公司的倉位供給明顯不足，出現(xiàn)了歷史罕見的爆倉情況。報道提及的中集集團（000039）今日收盤上漲4.73%，盤中創(chuàng)下最近15個月以來的新高。

《股海淘金》近日報道了京津冀發(fā)展獲得央媒聚焦，提及的中國武夷中國武夷（000797）今日收盤上漲3.95%，盤中創(chuàng)下最近16個月以來的新高。

回顧完近期的報道后，《股海淘金》今日給大家?guī)砹藱C械行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)性強以及單晶硅片受益成本下降的相關(guān)報道。需要提醒的是，《股海淘金》欄目內(nèi)容僅為傳遞信息之目的，并非推薦股票。據(jù)此入市，風險自擔。

// 機構(gòu)前線傳真 //

機械行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)性強

日前，中國一重披露了一季度經(jīng)營情況，數(shù)據(jù)顯示，今年一季度公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入15.5億元，新簽訂貨合同38.3億元，銷售回款18.8億元，實現(xiàn)利潤1041萬元。這標志著公司結(jié)束連續(xù)8個季度的虧損。

對此有機械行業(yè)分析師認為，公司業(yè)績有望此次反轉(zhuǎn)，理由有：1、公司新簽合同和銷售回款自去年四季度起持續(xù)同比大幅改善且絕對值接近歷史最好水平；2、預(yù)計公司目前在手訂單超過160億，接近2016年收入的3倍。該分析師指出，中國一重是機械行業(yè)里后周期子行業(yè)重型機械的龍頭，根據(jù)對機械周期行業(yè)里前周期子行業(yè)工程機械和后周期子行業(yè)重型機械輪動規(guī)律的研究，當后周期子行業(yè)基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)的時候，表明機械周期性復(fù)蘇的持續(xù)性很強，這也將體現(xiàn)在前周期子行業(yè)工程機械中。

近三個季度左右的時間里，以挖掘機、起重機為代表的工程機械月度銷量持續(xù)大幅增長，這也體現(xiàn)在了相關(guān)龍頭公司的業(yè)績上。國內(nèi)起重機行業(yè)龍頭徐工機械（000425）的各項業(yè)務(wù)從2016年7月份起開始觸底回升，2016年公司實現(xiàn)歸母凈利潤2.09億元，同比增長268.05%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤-0.06億元，扣非虧損大幅縮窄。據(jù)了解，今年1-3月，公司起重機銷量每月都呈現(xiàn)高速增長，由于前些年產(chǎn)能收縮，目前公司產(chǎn)能吃緊；地鐵建設(shè)對起重機的需求較多，目前大量二三線城市正在密集興建地鐵。

// 市場前哨觀察 //

單晶硅片受益成本下降

由于多晶硅片價格近階段不斷下降，逼近成本線，導(dǎo)致原料多晶硅料價格也跟隨下降，目前多晶硅料70%的需求來自多晶硅片。多晶硅料價格在過去近一個月的時間里出現(xiàn)了較大幅度的快速下跌，從145元/公斤下跌到120元/公斤。

相比之下，由于供需格局緊張，導(dǎo)致單晶硅片價格依舊堅挺。來自招商證券的數(shù)據(jù)顯示，2016年下半年，硅料成本占單晶硅片總成本的比例為57.5%，硅料價格下降將導(dǎo)致毛利率的提升。

招商證券指出，目前，單晶硅片龍頭隆基股份和天津中環(huán)產(chǎn)能占全球產(chǎn)能比重高達七成以上，且隆基股份具有明顯的成本優(yōu)勢；另外，單晶硅片新增產(chǎn)能對裝備和工人要求都很高，短期難以釋放，預(yù)計在未來1-2年的時間里，單晶硅片目前的寡頭格局仍將維持。

據(jù)介紹，目前全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏組件環(huán)節(jié)過剩明顯，在下游投資商對光電轉(zhuǎn)換效率更高的單晶組件需求不斷增長的情況下，組件和電池環(huán)節(jié)的利潤在向單晶硅片環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。單晶硅片占組件成本的比例也在不斷上升，從2016年2月份的33%上升到目前的47%，這表明光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤在向單晶硅片靠攏。

隆基股份（601012）是單晶硅片行業(yè)龍頭，2013年以來公司業(yè)績持續(xù)高速增長，其中2016年業(yè)績同比大幅增長近200%。

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