4月8日，AI應用主線狂飆！軟件ETF國泰（515230）大漲超5%，AI需求可預見性持續提升。

開源證券指出，AI需求可預見性提升，有望帶動云計算行業擺脫低價內卷，進入以AI算力溢價為核心的新階段，軟件側亦孕育機會。隨著本土模型能力持續提升、Agent技術與應用生態快速成熟，國內企業級活躍智能體規模加速增長，將帶動Token消耗量呈現數量級躍升。AI應用正從生活場景向生產力工具轉化，并從Chat向Agent進化，有望帶動推理深度與調用鏈路不斷加長，從而推動底層Token消耗持續高速增長。需求端隨Token調用量呈指數級增長，供給端上游核心硬件采購成本顯著上漲，云計算行業有望進入以AI算力溢價為核心的新階段。

軟件ETF國泰（515230）跟蹤的是軟件指數（H30202），該指數主要反映軟件行業上市公司的整體表現，成分股涵蓋各類軟件開發與服務企業。該指數側重于信息技術領域，包括但不限于應用軟件、系統軟件及互聯網服務等細分行業，以體現技術創新和數字化轉型趨勢。

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