每經記者｜趙景致    每經編輯｜黃勝    

截至2026年3月31日，A股42家上市銀行中已有22家交出了2025年“成績單”，其中國有六大行（工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行）已經悉數亮相。

從這些上市銀行交出的2025年年報來看，上市銀行資產質量總體呈現穩中向好態勢，大多數銀行不良貸款率與上年相比基本持平或好轉，4家銀行出現小幅度上升，呈現整體向好的格局。

但在結構變化方面，《每日經濟新聞》記者注意到，部分上市銀行對公貸款中房地產業不良率有所抬升。此外，銀行整體零售貸款不良率有所提高，且多家銀行個人房貸不良率有所提升。

資產質量總體向好

資產質量是商業銀行的“生命線”，優質的資產質量意味著銀行的資產能夠按時收回本息，具有較強的抗風險能力，進而保障銀行的穩健運營和可持續發展。

從披露的2025年年報來看，上述22家上市銀行的資產質量整體呈現優化態勢，與國家金融監督管理總局公布的整體數據形成呼應——2025年各類型銀行不良率均有改善，其中農商行改善最為顯著，四季度不良率較一季度下降0.14個百分點至2.72%。

作為銀行業的壓艙石，國有六大行表現尤為亮眼。除郵儲銀行外，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行5家銀行的整體不良貸款率均實現同比下降，降幅集中在0.02個百分點至0.03個百分點。具體來看，工商銀行、建設銀行的不良率均為1.31%，交通銀行的為1.28%，農業銀行的為1.27%，中國銀行的為1.23%，均保持在較低水平。

目前，在已披露2025年年報的股份行中，民生銀行、興業銀行、光大銀行不良貸款率分別微升0.02個百分點、0.01個百分點和0.02個百分點至1.49%、1.08%和1.27%。

區域性銀行中，《每日經濟新聞》記者注意到，截至2026年3月31日，有7家銀行披露了2025年的不良率。這7家銀行分別是鄭州銀行、重慶銀行、渝農商行、瑞豐銀行、青島銀行、張家港行和無錫銀行，其中瑞豐銀行不良率微升0.02個百分點至0.99%，其余各家銀行不良率均與上年持平或下降。

房地產貸款不良率仍偏高

廣發證券分析師倪軍分析指出，截至2026年3月31日，已公布2025年年報的22家上市銀行，2025年對公不良率較2024年末下降0.14個百分點至1.07%；其中，廣義基建、批發零售業、制造業等行業不良率降幅較大。分行業來看，2025年商業銀行對公房地產貸款不良率仍偏高，其次為批發零售業、建筑業、制造業。此外，化債背景下，基建領域貸款質量普遍較為優秀，且不良率繼續走低。

對公房地產貸款方面，不同銀行差異較大，呈現“兩極分化”態勢。

以鄭州銀行為例，該行2024年房地產業不良貸款率為9.55%，2025年不良率為5.11%，下降幅度達4.44個百分點。此外，該行房地產業不良金額也由2024年的21.23億元下降至2025年的9.41億元，降幅超過50%。民生銀行房地產業不良貸款總額也由2024年的166.9億元大幅下降至2025年的117.4億元，帶動該行房地產業不良貸款率由5.01%下降至3.61%。

但也有部分銀行面臨房地產業不良率抬頭的壓力。例如，重慶銀行、工商銀行2024年曾實現房地產業不良率下降，分別降至5.63%和4.99%，但2025年卻分別上升2.12個百分點、0.4個百分點，升至7.75%和5.39%。

在個人住房貸款方面，Wind數據顯示，截至2026年3月31日，已披露相關信息的多家銀行不良率有所上升，僅民生銀行不良貸款率下降，興業銀行持平。

例如，鄭州銀行由2024年的1.04%上升至2025年的1.28%，工商銀行由2024年的0.73%上升至2025年的1.06%，交通銀行由2024年的0.58%上升至2025年的1.01%，農業銀行由2024年的0.73%上升至2025年的0.92%，建設銀行由2024年的0.63%上升至2025年的0.89%，郵儲銀行由2024年的0.64%上升至2025年的0.69%，招商銀行由2024年的0.48%上升至2025年的0.51%。

《每日經濟新聞》記者注意到，在2025年度業績發布會上，工商銀行副行長王景武表示，該行個人貸款資產質量長期保持優良，近兩年受經濟轉型、房地產市場調整、階段性供需失衡等因素影響，不良率短期有所上行，與行業整體趨勢一致。

個人房貸不良率普遍上升

相較于對公貸款，零售貸款領域面臨的壓力更為普遍——2025年，多家銀行零售貸款不良率持續上升，其中個人住房貸款成為主要承壓點之一。

Wind數據顯示，截至2026年3月31日，已披露相關信息的A股銀行中，僅民生銀行個人房貸不良率下降，興業銀行持平。

具體來看，鄭州銀行個人房貸不良率從2024年的1.04%升至2025年的1.28%，工商銀行從2024年的0.73%升至2025年的1.06%，交通銀行從2024年的0.58%升至2025年的1.01%，農業銀行、建設銀行、郵儲銀行、招商銀行也均有小幅上升。

在2025年度業績發布會上，工商銀行副行長王景武解釋稱，該行個人貸款資產質量長期優良，近兩年受經濟轉型、房地產市場調整等因素影響，不良率短期上行，與行業整體趨勢一致。

除了個人房貸，整個零售貸款板塊的風險都在上升。倪軍指出，2025年末，銀行零售貸款領域的不良率較年初有上升，不同業務線均面臨一定風險壓力。

《每日經濟新聞》記者注意到，招商銀行的表現頗具代表性：小微貸款不良率從2024年的0.79%大幅升至2025年的1.22%，個人房貸不良率由2024年的0.48%小幅升至2025年的0.51%，僅消費貸款不良率略有下降。

招商銀行首席風險官徐明杰坦言，2026年，零售信貸市場的風險仍然處在上升期，信用卡資產質量也存在一定壓力，招商銀行也會采取積極的措施控制零售信貸的風險，保證零售信貸質量基本可控。