3月25日，截至收盤，滬指漲1.30%，報收3931.84點；深成指漲1.95%，報收13801.00點；創業板指漲2.01%，報收3316.97點?？苿?abbr class="seleLabel_keyword">半導體ETF（588170）漲2.12%，半導體設備ETF華夏（562590）漲3.13%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數漲0.66%；納斯達克綜合指數漲0.77%；標準普爾500種股票指數漲0.54%。費城半導體指數漲1.21%，恩智浦半導體漲1.14%，美光科技跌3.40%，ARM漲16.38%，應用材料跌1.24%，微芯科技跌0.72%。

行業資訊：

1、全球中央處理器（CPU）供應緊張狀況正在加劇，英特爾和AMD公司據悉已告知客戶將在3月和4月提高所有系列CPU的價格。

2、DRAM大廠南亞科25日正式揭曉787.18億新臺幣（約合170.04億元人民幣）的定增名單，多家產業巨頭現身。鎧俠、閃迪、SK海力士旗下Solidigm及思科四家公司將分別認購私募普通股7000萬股、13868萬股、7139萬股、7150萬股，共3.51億股。且南亞科此次私募普通股定價為每股223.9新臺幣，按照其今日收盤價226.5新臺幣計算，僅折價1.15%。公司計劃將募得資金投入先進存儲器制造廠與生產設備，以應對未來AI計算需求增長。

國盛證券認為，本輪存儲行情已經跳出此前的周期循環，進入人工智能重塑底層邏輯的成長大時代。從存儲板塊業績表現來看，臺股存儲業績不斷提升，其中南亞科因DDR4漲價迅猛表現尤為亮眼，業績層面進一步確認景氣度，存儲板塊的業績確定性也不斷提升。從國內公司來看，我們認為在供需緊缺背景下，能拿到穩定、高品質顆粒供給的模組廠商有望充分受益于AI時代供需緊缺下存儲升級+漲價+國產化三重β，業績彈性顯著、估值提升空間廣闊。存儲是有業績（有安全邊際）、有長邏輯（AI+國產化）的板塊，我們看好存儲漲價周期持續，重視AI存力大時代投資機遇。

相關ETF：科創半導體ETF華夏（588170）及其聯接基金（A類：024417；C類：024418）：跟蹤指數是科創板唯一的半導體設備主題指數，其中先進封裝含量在全市場中最高（約50%），聚焦于科技創新前沿的硬核設備公司。

半導體設備ETF華夏（562590）及其聯接基金（A類：020356；C類：020357），跟蹤中證半導體材料設備主題指數，其中半導體設備的含量在全市場指數中最高（約63%），直接受益于全球芯片漲價潮對“賣鏟人”（設備商）的確定性需求。