東方證券指出，在“效率-安全”的二維分析框架下，2026年以來市場主線呈現“效率主線越走越弱，安全主線越走越強”的特征。安全主線走強主要源于估值提升而非業績，地緣擾動是其重要催化。電力設備行業因其斷供影響程度大、國家戰略地位高，被劃分為高安全重要性行業，是安全主線的典型代表。從風格切換視角看，隨著市場風險偏好可能從科技成長轉向穩定，穩定性更強的電力設備、機械設備等行業將受益。在能源安全與科技風格切換的交集中，光伏設備處于相對低估區間，是重點看好的方向。

光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產業指數（931151），該指數主要覆蓋了涉及太陽能光伏發電產業鏈的上市公司，包括上游原材料、中游組件制造及下游應用系統等環節的企業。該指數反映了光伏行業的整體表現和發展趨勢，側重于新能源領域，具有較高的成長性和技術創新特征。

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