【大漲分析】

沖突加劇能源安全訴求，3月20日，創業板新能源ETF國泰（159387）盤中一度漲超6%

消息面上，3月19日，卡塔爾拉斯拉凡工業城（全球最大液化天然氣生產設施）遭襲，國際油價再次大漲。

儲能：能源價格上漲疊加多國出臺補貼政策，預計催化戶儲需求；沖突若持續則預計推動市場尋求大儲等替代性能源。此外，北美AIDC儲能訂單有望逐步落地、國內容量電價政策出臺等亦有望催化板塊行情。

鋰電：龍頭電池廠業績超預期緩解成本抑制需求顧慮。3月樣本電池預排產環同比為21.6%/33.7%，單月排產創歷史新高。4月排產有望邊際向上，持續性需求有望逐步打消市場顧慮，部分環節開啟漲價預期。

光伏：海外方面，特斯拉地面光伏團隊采購光伏設備，預計將在5月發貨，SpaceX太空光伏團隊也進入批量采購階段，光伏設備進入訂單驅動階段；國內方面，3-4月份進入火箭密集發射期，重磅且密集，頭部火箭公司進展順利。

【后市展望】

電池龍頭業績超預期驗證行業高景氣，3月排產回升預示需求強勁，政策定調儲能打開長期空間，海外地緣沖突催化戶儲需求，新技術產業化提速提升估值彈性。當前新能源板塊經歷調整后，估值已具備一定的性價比。

感興趣的投資者可關注：創業板新能源ETF（159387），20cm漲跌幅，鋰電+儲能+光伏+風電一鍵全覆蓋，固態+儲能含量超60%。

（風險提示：風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。）