每經記者｜蔡鼎    每經編輯｜陳俊杰    

隧道股份（SH600820，股價6.36元，市值199.96億元）3月19日晚間公告稱，公司以自籌資金約35億元，按2.55元/股的價格，參與認購中國能建（SH601868）向特定對象發行的約13.73億股A股股票，占中國能建發行后總股本的3.1%。

據公告，本次交易不涉及關聯交易，未構成重大資產重組，該事項無需提交公司股東會審議。隧道股份所認購的中國能建此次定增股份自登記上市之日起6個月內不得轉讓。同時，中國能建也在今日（3月19日）的公告中披露了此次定增的配售結果，隧道股份獲配的約13.73億股為8名特定對象中最多。

隧道股份認購股份數量過半

公告顯示，隧道股份與中國能建的認購協議于3月9日便已簽訂。不過，按照隧道股份2.55元/股的認購價格來計算，較中國能建今日3.36元/股的收盤價折價了約24.11%。

需要指出的是，中國能建此次定增發行的股份總數約25.49億股，也就是說，光隧道股份一家就占了53.85%。

隧道股份稱，中國能建在能源電力、水利行業具有深厚的歷史積淀和顯著的行業地位，是國家新型能源體系建設與綠色低碳轉型的主力軍。2024年6月上海市政府與中國能建簽署新一輪戰略合作協議，圍繞能源供應、綠色低碳產業、城市建設及能源基礎設施等領域開展全方位合作，共同推進綠色智慧城市建設。

“戰略投資中國能建是隧道股份作為上海市屬國企，響應、創新央地合作模式的重要行動，是隧道股份踐行‘資本推動’發展策略，提升基礎設施全業務領域布局，推動企業實現可持續發展的重要舉措。”隧道股份補充稱。

同時，隧道股份還披露了包括中國能建發展不及預期，以及中國能建股價波動導致收益不確定性在內的兩個重要風險。

定增歷時三年多，獲配對象還包括“牛散”王梓旭

《每日經濟新聞》記者注意到，中國能建本次定增最早可追溯至2023年2月，當時公司召開董事會審議通過了非公開發行方案。緊接著，在2023年3月，國務院國資委原則同意了該總體方案。

在推進過程中，公司曾在2024年2月和3月分別召開董事會和股東會，將決議有效期延長了12個月。到了2024年6月，公司又對募集資金金額及用途等方案進行了調整。該方案于2025年5月獲得上交所審核通過，并于2025年6月獲得中國證監會同意注冊的批復，最終在2026年3月完成資金劃轉和驗資。

聯席主承銷商共向295名符合條件的投資者發出了《認購邀請書》，其中包括16家前20名股東、35家基金公司、19家證券公司和18家保險公司等。最終有10家認購對象提交了有效報價。

據中國能建公告，此次定增共有8名對象最終獲配。除隧道股份外，中車資本控股有限公司認購近7.5億元，中國國有企業結構調整基金二期股份有限公司認購約6.5億元，徐州大任同贏管理咨詢合伙企業認購近7億元。此外，諾德基金、交銀人壽等機構及自然人王梓旭也參與了認購。

圖片來源：中國能建公告

需要指出的是，上述自然人王梓旭是一位近年來在資本市場上十分活躍的“牛散”，其屢屢在法拍、二級市場上露臉，耗資動輒上億元，但外界對其個人情況知之甚少。結合其他公開資料來看，王梓旭出生于2003年，年僅23歲，聯系地址位于沈陽市沈河區。從身份證號前6位判斷，其系沈陽人。

圖片來源：中國能建公告

據中國能建公告，王梓旭曾給出了2.9元/股的最高申購價，顯著高于其他絕大多數發行對象的申購價格。除了此次斥資約3億元認購中國能建定增外，記者注意到，王梓旭此前還參與認購了宏和科技非公開發行的124.97萬股股票，認購價格為40.01元/股，認購總價近5000萬元。

封面圖片來源：劉國梅