每年的重要會議對市場的影響都較大，每年3月全國兩會召開前，市場都會積極布局由新政策、新產業趨勢帶來的催化性機會。尤其是政府工作報告中提出的新表述，往往會階段性地對市場關注的熱點產業、行業板塊的表現產生顯著影響。市場最關注的，首先還是政府工作報告中提出的今年經濟增長目標，2026年國內經濟增長目標從過去三年的5%左右，下調至4.5%-5%的區間，這一調整基本符合市場預期。此外，今年財政赤字率仍維持在4%的水平，2025年財政赤字率從3%提升至4%后，今年繼續保持這一水平，這也意味著財政政策的積極基調并未改變。

其次來看預算外凈融資相關政策，超長期特別國債與地方政府專項債的發行額度分別為1.3萬億元和4.4萬億元，與去年基本持平。此外，我國還將發行8000億元政策性金融工具，通過政策性銀行的信貸投放提振投資。由此可見，財政端依舊延續了積極擴張的基調。消費補貼政策也是市場關注的重點，今年消費品以舊換新的財政資金規模從去年的3000億元縮減至2500億元，這一調整也基本符合市場預期。同時，我國還將設立1000億元財政金融協同促內需專項資金，用于支持貸款貼息政策，這也是一項利好消費的舉措。

貨幣政策方面，今年的表述延續了近期重要會議，尤其是2025年12月中央金融工作會議的相關表述，2026年我國將繼續實施適度寬松的貨幣政策。從政府工作報告的表述來看，促進經濟穩定增長、推動物價合理回升，是今年貨幣政策的重要考量方向，央行將靈活高效運用降準、降息等各類政策工具。從市場預期來看，今年整體仍有降息空間。尤其是近期人民幣對美元匯率持續走強，已升值至6.9以下，因此人民幣匯率對降準、降息空間的壓制作用相對較弱，政策制定更多會考量其他因素。在適度寬松的貨幣政策基調下，市場預期今年二季度可能會落地一次降準與降息操作，具體可能是基準利率下調10個基點、存款準備金率下調50個基點，這或將對國內流動性環境形成有效呵護。

房地產政策也是近期市場關注的焦點。房地產政策方面，政府工作報告基本延續了2025年12月中央金融工作會議的定調，提出了穩定房地產市場、因城施策、去庫存、優供給等要求，還明確了鼓勵收購存量商品房用于保障性住房等相關政策，整體政策基調保持延續性。全國兩會召開前，地方已出臺多項優化政策，例如2月份上海便推出了一系列房地產支持優化政策，其中包括放寬購房相關條件。隨著全國兩會相關頂層設計與政策表述落地，預計兩會后地方還將陸續出臺一系列穩地產政策。從百強房企的銷售數據來看，今年1-2月其銷售面積與銷售金額同比仍下降約30%，盡管相較于去年四季度，降幅有所收窄，但改善幅度依舊有限。因此，預計在今年重要會議結束后，二季度還將陸續出臺各類穩地產舉措，助力房地產市場企穩。

以上便是從宏觀政策層面，重要會議釋放的政策定調。不難看出，貨幣政策與財政政策均延續了積極寬松的基調。今年全國兩會的各項重要政策基本符合市場整體預期，因此從宏觀層面來看，市場整體仍處于預期交易的范疇內。

產業與投資主線明確：一是新能源領域，創業板新能源ETF國泰（159387）聚焦光儲賽道，受益于全球需求增長、AI數據中心配套需求及太空光伏訂單落地，板塊估值處于低位，業績與政策共振下資金回流空間充足；二是人工智能算力，計算機ETF（512720）覆蓋算力基建AIDC，AI Agent商業化落地推動算力需求激增，云廠商漲價印證行業景氣，國產算力長期提升確定性強；三是電網板塊，電網ETF（561380）把握中美共振機遇，國內“十五五”電網投資增長，海外AI算力中心用電缺口催生設備出口需求，變壓器等產品訂單飽滿。

綜上，三大主線均契合兩會產業政策導向與中美共振邏輯，或可通過核心ETF布局，兼顧短期政策催化與中長期產業成長紅利。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。