國金證券指出，大模型的持續升級及AI應用的崛起對算力需求持續強勁，英偉達在技術上不斷升級迭代，AI算力硬件價值不斷提升，繼續看好AI核心算力硬件。存儲漲價趨勢有望持續，DRAM價格年初至今環比漲幅超預期，存儲價格漲勢或將貫穿全年。從臺積電、英偉達及博通幾大廠商之前財報來看，通用AI GPU及ASIC的需求非常旺盛。Token數量的爆發式增長帶動了ASIC強勁需求，研判主要云廠商的ASIC數量在2026-2027年將迎來爆發式增長。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導體芯片指數（990001），該指數從中國半導體產業鏈中選取涉及材料、設備、設計、制造等核心環節的上市公司證券作為指數樣本，以反映國內半導體行業相關上市公司證券的整體表現。

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