天風證券指出，化工行業正迎來戰略窗口期，其核心驅動力在于產業重構、價值重估與供需逆轉。產業重構方面，海外高成本邊際產能退出，正在推動全球化工秩序重構。價值重估方面，供需格局重構與產業屬性升級共同促使傳統化工企業價值重估、資源價值重估、產品屬性重估。供需逆轉方面，2025年政策、資本開支拐點已現；“反內卷”的提出提供了對后續行業盈利改善、長期走向更健康發展的預期。具體到農化制品領域，農藥子行業被重點關注。此外，受中東地緣沖突升級影響，國際原油價格快速上漲，帶動了順酐、丙烯酸等多數化工品成本及價格寬幅拉漲，順酐市場周內漲幅超2000元，市場處于向上通道。

化工ETF國泰（516220）跟蹤的是細分化工指數（000813），該指數從滬深市場中選取涉及農藥、化肥、涂料等細分行業的代表性上市公司證券作為指數樣本，以反映中國化工行業內具有多樣性和成長性的上市公司證券的整體表現。

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