AI算力浪潮持續，資金搶籌布局。資金面看，通信ETF（515880）近20日凈流入超14億元。

中信建投指出，八部門《“人工智能+制造”專項行動實施意見》發布，明確了AI與制造業融合的目標，這直接驅動了AI服務器、高速光互聯、AI芯片、智算中心等硬件的需求。運營商在算力網絡建設中的作用凸顯。通信行業方面，光模塊處于上行中期，持續高增；運營商資本開支周期處于下行初期，持續穩健。半導體產業呈現高強度投資與先進產能需求旺盛的特征，半導體制造龍頭資本開支保持高位。人工智能與算力的發展強化了芯片與服務器供給能力，中長期增加先進材料、先進封裝材料與高純耗材的需求確定性。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過46%，服務器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優選，建議持續關注。

注：數據來源中證指數公司、Wind，截至2025/3/6，通信ETF規模為151.74億元，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/12/31。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。