每經記者｜蔡鼎    每經編輯｜文多    

紫光股份（SZ000938，股價25.13元，市值719億元）2月11日晚間披露定增預案。公司擬向不超過35名特定對象發行股票，募集資金總額不超過55.7億元，將用于收購新華三集團有限公司（下簡稱新華三）6.98%的股權、研發設備購置項目以及償還銀行貸款。本次發行股票數量不超過4.3億股（含本數）（即不超過這次發行前上市公司總股本的 15.04%）。

同時，紫光股份還公告稱，根據公司戰略發展規劃等情況，本著維護股東利益、對股東負責的原則，經公司審慎分析和論證，公司于2月11日召開董事會會議，決定終止籌劃發行H股股票并在港交所主板上市一事。這距紫光股份重新向港交所遞表的2025年12月，才過去了兩個多月。

超六成募集資金將用于收購新華三股權

本次發行前，紫光股份無實控人，控股股東系西藏紫光通信科技有限公司（下稱“西藏紫光”）。截至上述定增預案公告之日，西藏紫光直接持有公司28%股份。若假設本次發行股票數量為發行上限4.3億股，則本次發行完成后，西藏紫光的持股比例將被稀釋至24.34%，但仍為公司的控股股東，因此本次發行不會導致公司的控制權發生變化。

紫光股份介紹，此次定增目的有三個：一是提升上市公司對新華三控制權，增厚上市公司盈利水平；二是緊抓行業技術迭代機遇，通過資本投入加速科技創新；三是進一步降低上市公司資產負債率，優化公司財務結構。

據紫光股份定增預案，收購新華三部分股權是本次定增募資的主要項目，該項目投資總額約35.31億元，擬使用募集資金35億元，占總募資額的60%以上。

圖片來源：紫光股份公告

定增預案顯示，紫光股份擬通過全資子公司紫光國際，以支付現金的方式向HPE開曼公司購買其所持新華三總股權的6.98%，交易后，紫光國際對新華三的持股比例將從81%提升至 87.98%。截至本預案公告日，紫光國際已與HPE開曼簽署《股份購買協議》，上市公司與交易方就相關事項已協商一致，為后續實施奠定了基礎。交易完成后，HPE開曼將不再持有新華三的任何股權，完全退出（如下圖）。

""圖片來源：公告截圖

《每日經濟新聞》記者（下稱“每經記者”）注意到，紫光股份本次收購新華三6.98%股權的價格為735.99美元/股，與2024年紫光國際收購新華三30%股權時的交易定價完全一致。

三成募集資金擬用于緩解還貸壓力

需要指出的是，紫光股份還擬使用16.7億元定增募集資金償還銀行貸款，占此次定增募資總額的近30%。公告顯示，該項目主要是為緩解紫光股份2024年收購新華三30%股權后因并購貸款產生的資金壓力。此舉利于降低目前超80%（截至2025年三季度末）的資產負債率，優化財務結構。

對于此次定增對公司經營管理的影響，紫光股份稱，本次發行將進一步提高公司對新華三的控制權，推動公司的研發創新能力，進一步鞏固ICT（信息與通信技術）行業領先地位，增強公司的盈利水平，降低資產負債率，符合公司及全體股東的利益。

紫光股份公告顯示，盡管本次定增相關事宜已由公司第九屆董事會第二十次會議審議通過，但尚待公司股東會審議、深交所審核以及中國證監會同意注冊，因此本次發行能否取得上述批準、核準或許可存在不確定性。

封面圖片來源：AIGC