近期海外AI應用板塊情緒走弱，市場對AI商業化落地節奏的預期出現分歧，但本輪調整系情緒面擾動，并非行業基本面惡化。反觀行業自身，核心邏輯持續強化：廣電總局”21條”新政從集數放開、審查提速、古裝松綁等維度系統性釋放供給端活力，行業拐點信號明確。需求端數據邊際復蘇——2025年全國票房518億元（同比+22%），恢復到2019年最高點的80.8%，《哪吒2》以159億登頂中國影史、位列全球第五；漫劇賽道全年播放757億次，日投流年內增長568%。供給出清尾聲疊加政策松綁，中長期估值修復空間正在打開。

春節檔臨近，影視板塊催化趨于密集。目前2026年春節多部電影已經定檔，分別為《鏢人：風起大漠》、《驚蟄無聲》、《飛馳人生3》《熊貓計劃之部落奇遇記》《熊出沒·年年有熊》《星河入夢》等。總體上今年春節題材豐富，也有部分IP在延續去年舊作，明星陣容強大。疊加春節期間觀影、追劇等文娛消費需求的季節性釋放，有望對板塊情緒形成正向提振。

海外AI情緒的短期波動不改影視行業“政策拐點+供給回暖+需求驗證”的三重共振格局，疊加春節檔催化在即，回調反而為關注行業復蘇邏輯的投資者提供了更具性價比的布局窗口，建議關注影視ETF（516620）。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。