每經記者｜孫磊    每經編輯｜程鵬 余婷婷    

“相較之下，上游動力電池原材料的價格波動對車價的影響，反而不如近期存儲芯片等關鍵電子元器件價格變化對整車成本和定價的影響更為顯著。”日前，Omdia高級分析師劉運程在接受《每日經濟新聞》記者采訪時道出了汽車行業當前面臨的一項難題。

動態隨機存取存儲器（DRAM）廣泛應用于智能汽車的信息娛樂系統、高級駕駛輔助功能以及日益集中的電子架構中。而與此同時，作為電子設備的核心運行內存，DRAM能實現數據隨機高速存取，被廣泛應用于服務器、手機、PC等各類需要高速數據處理的場景。

摩根士丹利在近日發布的研究報告中指出，傳統存儲芯片供需缺口正持續擴大，2025年第二季度至2026年，行業將迎來新一波超級周期，DDR4（一種計算機內存規格）、DDR3、NOR Flash（一種非易失性閃存）及SLC/MLC NAND（閃存的兩種存儲單元）等內存產品供應緊張態勢加劇。

“2026年1月，頭部企業對DDR4采購態度積極，受供應限制，其一季度價格漲幅可能達50%，漲勢將延續至二季度，將波及汽車等行業。”上述研究報告顯示。

富國銀行（Wells Fargo）分析師在一份研究報告中表示，由于數據中心和人工智能（AI）應用的需求飆升，全球范圍內內存芯片短缺加劇，汽車制造商可能面臨新的成本壓力和潛在的供應中斷。富國銀行分析師表示，汽車行業在全球DRAM市場中所占份額不到10%，這使得該行業處于劣勢，因為芯片制造商理所當然會優先考慮利潤更高的客戶，例如云和人工智能運營商。

富國銀行還預計，明年全球DRAM需求將增長約26%，而供應預計僅增長約21%，這意味著供應缺口約為14%。報告稱，“隨著汽車行業最大的供應商美光科技、三星和SK海力士等半導體制造商將產能分配給增長更快、利潤更高的數據中心市場，汽車制造商和供應商可能被迫支付更高的價格以確保供應。”

富國銀行還表示，恐慌性購買的跡象已經出現，這與2021年芯片危機的一些情況類似，不愿承擔更高成本的車企可能會有生產中斷的風險。

AI需求爆發正把存儲市場“抽干”

存儲芯片是固態硬盤和內存的關鍵組成部分，其直接決定了固態硬盤和內存的性能表現。目前常見的存儲芯片包括NAND閃存芯片和DRAM芯片等。近幾個月以來，這些存儲芯片的價格呈現出持續上漲趨勢。

TrendForce集邦咨詢公布的數據顯示，2025年9月以來，DDR5內存價格上漲超300%，DDR4漲幅也超150%；PCPartPicker平臺數據則顯示，消費級DDR4與DDR5內存條價格已翻兩至三倍，部分面向數據中心的高端服務器內存條單價更是逼近5萬元。

在零售市場，這種變化更加直觀。過去幾個月，固態硬盤（SSD）及內存的價格一路水漲船高。記者查閱相關平臺發現，截至2025年12月，500GB、1TB、2TB固態硬盤的價格約為2025年8月的兩倍，而DDR5內存的價格漲幅約為3至4倍。

值得注意的是，這種價格上漲的態勢可能還會持續下去。根據市場研究機構Counterpoint Research報告，內存價格預計到2026年第一季度末還將再漲40%至50%；另據市場研究機構TrendForce預測，本季度包括HBM在內的DRAM平均價格將環比上漲50%至55%。

中國互聯網協會專家咨詢委員會委員孫明俊認為，從市場層面看，需求端迎來了AI（人工智能）算力建設的爆發式拉動，顯著改變了存儲需求結構；而供給端在過去一到兩年間普遍處于“去庫存、控產能”的狀態，加之行業集中度高、供給彈性不足，當需求出現回暖時供給端難以快速響應，引發結構性供需失衡。

同時，全球內存產能正在發生一次結構性的再分配：有限的晶圓、制造產能和資本開支，被持續轉向高帶寬、高容量、毛利率更高的HBM（高帶寬內存）和服務器級DDR5，而智能手機和PC端（電腦端）所依賴的通用型內存，正在被系統性“擠出”。

“從廠商策略調整層面看，存儲行業的高集中度賦予了廠商較強的主動調節能力，而未來供給的不確定性會觸發廠商的產能投放、產品結構，以及報價節奏的策略調整，這類策略性行為在一定程度上放大了內存價格的短期波動。”孫明俊解釋道。

汽車行業正處于

不對等的資源爭奪戰中

事實上，不僅智能手機和PC端正在被系統性地“擠出”，汽車也在經歷同樣的過程。據悉，汽車存儲芯片作為汽車電子系統的“大腦”，承擔著存儲與管理車輛運行數據的關鍵職責，應用于信息娛樂、動力系統及駕駛輔助系統等領域，隨著車輛智能化水平的不斷提高，對存儲芯片的需求也在全方位升級。

“今年企業的成本壓力也確實大，最大的壓力不是傳統原材料，而是內存。我們的‘神璣’芯片、英偉達芯片、座艙芯片都要用內存，最近內存漲價是個大事。”蔚來董事長李斌在年初的一次采訪中道出了汽車行業所面臨的困境。

小米集團董事長雷軍在本月的一次直播中，提及新款小米SU7價格時曾表示：“現在內存漲價是按季度在漲的，上個季度漲了40%至50%，據說（今年）一季度還要繼續漲，按照這個趨勢，今年僅車的內存就要漲幾千元。”

一位車企負責采購的人員向記者透露，就存儲而言，當前的芯片產能稀缺，往往遵循“價高者得”的原則，銷售給AI客戶的芯片利潤通常是汽車行業的數倍。在這場全球性的產能爭奪戰中，汽車行業在訂單規模和支付能力方面都顯得較為薄弱。

李斌也表達了類似的觀點：“汽車行業今年要和AI算力中心、手機等消費電子搶內存資源，我們根本搶不過，人家都是上千億美元的投資規模。現在很多低價手機，一半成本都花在內存上，而我們的車是標配智駕和智能座艙的，內存用量大，壓力就更明顯。”

此外，從存儲行業角度來看，當前廣泛使用的DDR4和LPDDR4規格內存正逐步進入停產周期，而新一代的LPDDR5等產品的產能，恰被AI需求大量擠占。車規級芯片苛刻的可靠性、長壽命認證標準，又使得產能切換無法一蹴而就。

“這本質上是‘汽車智能化轉型帶來的內存需求激增，與全球存儲芯片產能分配機制之間的錯配’。車企陷入了‘舊產品將斷供、新產品搶不到’的尷尬境地。”中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥如此評價道。

成本壓力暫不會完全傳遞至消費者

與之前碳酸鋰價格波動引發的行業關注類似，近期存儲成本的持續上升也引起了消費者的擔憂。他們最關心的問題是：新能源汽車的價格是否會因此上漲？多家汽車品牌向記者表示，目前其尚未有提高產品價格的計劃。

“車企在激烈競爭的市場環境下難以將新增成本完全轉嫁給消費者。”瑞銀中國汽車行業研究主管鞏旻認為，AI數據中心和儲能行業需求推高了存儲芯片和電池原材料價格，汽車行業受到波及。但在當前市場競爭環境下，車企很難漲價，可能需要自身消化。

事實上，不止一位分析師告訴記者，2026年新能源汽車市場整合加速，競爭格局趨于清晰。在這種情況下，車企不太可能把成本全部轉嫁給消費者，而是可以將成本壓力轉移至其他零部件，從而緩解存儲漲價帶來的壓力。

相比于存儲價格的上漲，汽車行業更擔心存儲的短缺。在2025年的一次演講中，理想汽車供應鏈副總裁孟慶鵬就發出預警，指出存儲芯片的供應滿足率可能不足50%。這表明，未來汽車制造商面臨的挑戰不僅僅是芯片價格高昂，更嚴重的是可能面臨“無芯可買”的困境。

北方工業大學汽車產業創新研究中心主任紀雪洪在接受記者采訪時表示，存儲價格這一情況與前幾年碳酸鋰價格暴漲對新能源汽車行業的沖擊有相似之處。從行業規律來看，其供應緊張的局面逐步緩解預計至少需要兩年左右的時間。

針對下游產業應對內存漲價的策略，紀雪洪提出建議：首先是借鑒國際成熟模式，鼓勵車企等終端企業與本土存儲廠商簽訂長期產能保障協議或開展聯合投資，通過鎖定產能的方式平抑價格周期波動帶來的風險。

“還要做好價值工程分析，科學平衡產品的內存配置規劃，實現成本控制與市場需求的平衡。同時，應結合成本變化合理調整產品定價，這是行業應對成本上漲的正常市場行為，關鍵在于通過透明化的溝通向消費者講清調價原因，引導消費者理解和接受。”紀雪洪說。

記者|孫磊

編輯|程鵬?余婷婷 杜恒峰

校對|金冥羽

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關）

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