通信ETF（515880）近2日凈流入超1億元，光模塊占比超54%。

中信證券指出，預(yù)計(jì)旺盛的AI模型訓(xùn)練與推理需求仍將推動(dòng)云計(jì)算廠商業(yè)績(jī)上行，盡管算力供給緊缺一定程度上限制了加速勢(shì)頭，但隨著大廠持續(xù)的投資以及數(shù)據(jù)中心逐步交付，2026年供給緊缺程度有望持續(xù)邊際改善，訂單兌現(xiàn)的節(jié)奏料將更加穩(wěn)定。綜合來看，從訂單兌現(xiàn)的節(jié)奏，以及各家云廠商的數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)備情況來看，預(yù)計(jì)其2026年云計(jì)算收入同比增速相較2025年進(jìn)一步加速。持續(xù)看好一線云廠商在2026年的投資機(jī)遇。

人工智能長(zhǎng)坡厚雪，到2030 年人工智能基礎(chǔ)設(shè)施支出將達(dá)到3萬億至4萬億美元。當(dāng)前人工智能產(chǎn)業(yè)加速成長(zhǎng)，但仍然具有廣闊空間，后續(xù)5年仍有望按照40%左右的CAGR成長(zhǎng)，光模塊市場(chǎng)有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至12月5日，通信ETF光模塊含量占比超過54%，服務(wù)器含量超過19%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過80%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司、wind；截至2025年12月12日，通信ETF規(guī)模為122.96億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025年12月5日。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。