每經記者｜于垚峰    每經編輯｜陳俊杰    

12月11日晚，新興鑄管（SZ000778，股價3.96元，市值156.94億元）發布公告稱，公司下屬全資子公司蕪湖新興鑄管有限責任公司（簡稱“蕪湖新興”）將以12.44億元的交易對價，收購江陰華潤制鋼有限公司（簡稱“華潤制鋼”）100%股權。本次交易定價基于2025年8月31日的評估結果，交易完成后華潤制鋼將正式納入新興鑄管合并報表范圍。

新興鑄管此次收購旨在聚焦主業，推進鋼鐵產品結構調整，加速優特鋼轉型升級。值得關注的是，蕪湖新興已受托管理華潤制鋼多年，雙方在業務上具備天然協同優勢，此次收購不僅無需提交公司股東會審議，且不構成關聯交易及重大資產重組，相關資產評估報告將履行國資備案程序。

新興鑄管子公司12.44億拿下華潤制鋼全部股權

12月9日至10日，新興鑄管召開第十屆董事會第十六次會議，審議通過了《關于子公司蕪湖新興收購華潤制鋼股權的議案》。根據公告披露，本次交易對價為12.44億元，該價格以中聯資產評估集團有限公司出具的評估報告為依據。評估結果顯示，截至2025年8月31日，華潤制鋼凈資產賬面值為10.89億元，評估值達12.44億元，評估增值1.55億元，增值率14.20%。

作為收購標的，華潤制鋼成立于1994年5月，注冊資本15.55億元，注冊地址位于江蘇省江陰市月城鎮，主營業務涵蓋鋼坯、鋼材及其制品生產，不銹鋼制品加工銷售，以及港口經營、裝卸搬運等。該公司具備年煉鋼94萬噸、優質無縫鋼管40萬噸、工模具鋼軋板5萬噸的產能，環評批復手續齊全，產品廣泛應用于機械、汽車、電力、石油等多個領域。財務數據顯示，2024年華潤制鋼實現營業收入25.39億元，凈利潤8883.93萬元；2025年1—9月，其營業收入達20.61億元，凈利潤9060.67萬元，盈利能力保持穩定。截至2025年8月31日，華潤制鋼總資產17.73億元，負債總額6.84億元，資產負債率38.56%，財務狀況相對穩健。

不過，需要注意的是，華潤制鋼存在一定的或有事項及對外擔保風險。截至2025年8月31日，或有事項涉及總額2569.44萬元，主要為擔保事項及法律訴訟；同時，其對江蘇銀行江陰支行、浦發銀行江陰支行等機構的擔保責任對應的債務利息余額合計2065.45萬元，被擔保方均未按期償還銀行債務。對此，股權轉讓協議明確約定，過渡期收益歸蕪湖新興所有，用以補償受讓股權后面臨的風險或債務，收購后若發生或有事項由蕪湖新興（華潤制鋼）承擔。此外，上海泰臣投資已將其持有的華潤制鋼全部股權質押給新興鑄管集團資源投資發展有限公司。

根據交易協議約定，蕪湖新興支付轉讓價款需滿足三項前提條件：一是雙方簽署終止托管關系的相關協議且無爭議糾紛；二是標的股權完成工商變更登記；三是上海泰臣投資及華潤制鋼未發生與陳述保證不符的情形及重大不利變化。在上述條件滿足后5個工作日內，蕪湖新興將以匯票和現金相結合的方式支付交易價款。同時，各方需在協議生效后30個工作日內完成股權變更登記等事宜，標的股權交割日為工商變更登記完成之日，自交割日起蕪湖新興享有相應股東權益。

蕪湖新興與華潤制鋼多維協同，助力新興鑄管“普轉優”

新興鑄管在公告中明確表示，本次收購是公司聚焦主責主業、推進鋼鐵產品結構調整、發展優特鋼產業的重要舉措。蕪湖新興已受托管理華潤制鋼多年，對其生產流程、技術特點及市場布局有著深入的了解，雙方在優鋼業務上的協同優勢顯著，此次收購符合鋼鐵產業結構轉型升級、綠色化發展的行業趨勢。

從業務協同來看，收購完成后，新興鑄管將以“蕪湖、江陰一體化”為核心，實現棒、線、坯、管、鍛、板的產業鏈全覆蓋。蕪湖新興在優特鋼生產技術、市場渠道等方面積累了豐富經驗，而華潤制鋼則具備成熟的煉鋼、軋管產能及區域市場資源，雙方在研發環節可共享技術成果，共同攻克優特鋼生產中的關鍵技術難題；生產環節可優化產能配置，實現資源互補，降低單位生產成本；采購環節可通過集中采購提升議價能力，減少原材料采購成本；銷售環節可整合市場渠道，擴大產品市場覆蓋面，提升品牌影響力。這種多維度的協同效應，將有效推動公司產品從低端向中高端躍升，助力實現“普轉優、優轉特、特轉精”的戰略目標。

對于本次交易對公司的影響，新興鑄管表示，12.44億元的交易對價不會對公司正常生產經營的資金流動性產生重大不利影響。交易完成后，蕪湖新興將全面接管華潤制鋼的生產運營，通過協同市場開拓，進一步提升公司的市場競爭力、核心競爭力和可持續發展能力。不考慮過渡期損益的影響，本次收購預計將增加公司凈利潤3800萬元左右，實際影響金額以會計師年度審計確認后的結果為準。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝