燃爆了！ 今天，超級主線AI硬件王者歸來！ 以“易中天”為代表的出海鏈，以及以寒武紀、海光信息、中科曙光為代表的國產鏈全線爆發。除了AI算力之外，AI半導體芯片也全線爆發。 截至收盤，通信設備、元器件、半導體3大板塊指數分別上漲8.30%、6.37%、6.21%。AI方向內部，CPO、PCB多只個股漲停或漲幅超10%。 AI方向的多只個股再創歷史新高，比如騰景科技、海光信息、香農芯創、生益電子、工業富聯、東山精密、思泉新材等。 AI硬件方向大漲，除了與美股科技巨頭的“軍備競賽”愈演愈烈有關之外，達哥認為也與一篇文章有關系。 昨天，中國新聞社旗下中國新聞網開設的經濟報道專欄“三里河”，在其微信公眾號上發布了一篇名為《A股出了個“易中天”》的文章。我從這篇文章中摘取了幾句，你們可以看一下。 “易中天”的熱度，本質是中國人工智能產業迅猛發展催生的算力需求爆發。 算力需求的井噴，背后是政策層面對人工智能發展的強力支撐。 從“易中天”崛起至人工智能產業全面發展，中國正構建人工智能領域的全鏈條優勢。 “易中天”的火爆并非偶然，隨著“人工智能+”行動計劃落地、算力基礎設施持續升級，中國正從人工智能應用大國向創新強國邁進，在全球人工智能競速中跑出加速度。 作為中央主要新聞單位和中央重點外宣媒體，中國新聞社旗下專欄發表該文章，無疑鼓舞了人工智能產業鏈的市場信心。 ▲圖片來源：截圖自中國新聞網微信公眾號 科技巨頭在AI上的“軍備競賽”，也讓投行提高了AI的市場預期。 高盛對沖基金主管Tony Pasquariello發布研報指出，當前AI驅動的美股科技巨頭和寬松的貨幣財政政策是支撐牛市的兩大支柱。不要與牛市對抗，但也不要在此高位追漲。短期內可以考慮利用低成本期權進行對沖，為可能在第四季度出現的下一波上漲行情做好準備。 此外，高盛援引行業研究機構650 Group的最新數據，對AI數據中心設備的市場前景進行了重大更新。高盛指出，AI硬件市場的增長曲線將變得異常陡峭。 根據650 Group的最新預測，到2029年，全球AI服務器市場規模預計將達到約5810億美元，而此前的預測僅為3860億美元。同樣被看好的還有AI數據中心交換機。 “不要與牛市對抗”，我認為總結得非常好。在產業趨勢與時代浪潮來臨之時，我們要做的就是與時代同頻共振。 回想起最近兩周的市場震蕩，個中滋味只能自己體會。有投資者認為，AI這條主線落幕了，其他板塊會接過行情的接力棒。 但市場卻給出了兩個事實：一是AI硬件調整時，其他板塊的個股也沒少跌；二是一些低位板塊的補漲幅度并不大，當AI硬件回歸時，這些補漲的板塊又會被分流資金。 因此，要想獲得超額收益，抓住核心主線才是關鍵。從產業趨勢及產業空間來看，人工智能產業鏈無疑是本輪牛市的超級主線，達哥認為會貫穿牛市全程。 我們回到市場。 今天，A股三大指數集體大漲，深證成指與創業板指數齊創本輪行情新高。截至收盤，上證指數上漲1.65%，深證成指、創業板指數分別上漲3.36%、5.15%。 滬深兩市成交額達到24377億元，重新站上2萬億元大關，較昨日大幅放量4596億元。整個市場有4221只個股上漲，個股漲跌幅的中位數為上漲0.96%。 創業板指數創下本輪新高，無疑是對未來行情最好的指引。此外，上證指數距離前期的高點也只有一步之遙。 從上證指數的走勢來看，9月5日至今的日K線走出了一個小型的N字型，其中N字型的中間一筆為橫盤結構。這種走勢表明市場已經企穩，剩下的就是以創新高的方式為市場釋放將繼續上行的信號。 昨天達哥在文章中提到，上證指數日K線受到5日、10日、20日均線的包夾，以及市場縮量的問題。今天，這兩個問題都得到了解決。 板塊方面，除了AI硬件引領市場，并帶動市場上行之外，今天還有一個板塊功不可沒，那就是證券板塊。 證券板塊指數此前5個交易日收出了低位橫盤的小K線，今天收出中陽線，這到底釋放了什么信號？ 證券板塊與市場行情預期有非常大的關系，這也是其被稱之為“牛市旗手”的原因。如今，證券板塊指數的“低位橫盤小K線組合+中陽線”，意味著板塊已經企穩，這對市場信心會有較大的提振。 AI硬件方面，核心龍頭已成為大資金抱團的對象。隨著核心龍頭股價的不斷上漲及市值的不斷上升，資金炒作及估值溢價均會向二線個股蔓延，達哥認為，這些二線個股的炒作也會比較猛。 以今天的行情為例，PCB、CPO兩大板塊共有43只個股漲停或漲幅超過10%，尤其是滬深主板的PCB個股掀起了漲停潮。 此外，以寒武紀、海光信息、中科曙光、滬電股份、兆易創新、華工科技、深南電路、浪潮信息、紫光股份、光迅科技等為代表的國產鏈個股也在大漲。 國產鏈和出海鏈的個股均大漲，兩者有交相輝映之感。達哥認為，AI硬件的調整或震蕩已基本結束。 今天，上述兩個板塊的表現，達哥用一句話來總結：證券板塊重塑市場信心，AI硬件再次樹立核心地位。 創新藥板塊早盤大幅低開，主要是受來自美國的利空消息影響，不過隨后就快速回升，板塊指數不僅收出較長的下影線，而且收盤時還收紅。 東吳證券朱國廣團隊認為，中國創新藥企通過BD出海，正在搶占美國Biotech的生態位，該事件（指上述利空消息）本質是美國部分Biotech試圖阻止MNC從中國購買管線。從背后角力雙方的實力對比看，中國創新藥管線具有高性價比，從中國購買管線能顯著提高MNC的ROI；論政府影響力，美國Biotech的游說集團難以抗衡MNC的利益集團。從利益分配角度看，假設創新藥凈利潤率30%-40%，中國藥企通過BD獲得銷售收入的10%，僅占利潤的三分之一，約三分之二的利潤都歸MNC所有，MNC才是BD引進管線的主要獲利方。 最近三周以來，創新藥板塊指數收出了兩根帶有較長下影線的日K線，說明下方支撐比較強，當前以箱體震蕩看待即可。 下面來看一下今天的消息面。 1. 9月9日，商務部召開外貿企業圓桌會。商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼表示，下一步，商務部將會同相關方面認真落實穩外貿政策措施，推動解決外貿企業的困難和問題，努力為企業開拓國際市場營造良好的外部環境，培育外貿發展新動能，全力穩住外貿基本盤。 2.國家數據局：將支持試點地區探索數據流通交易新模式。 3.商務部：鼓勵外商加大數字領域投資。 最后，達哥作一個總結：今天，AI硬件爆發，證券板塊指數收出中陽線，創業板指數及深證成指再創本輪新高，這意味著市場震蕩已基本結束。后續即便有調整，大概率已不會如近期那么劇烈。不要與牛市對抗，也不要與主線對抗。 超級主線AI硬件的號召力，又一次獲得了市場的驗證。在即將迎來或正在迎來產業趨勢的幾個行業（AI產業鏈、創新藥、人形機器人、固態電池、智能駕駛）中，AI硬件穩居C位的局面難以動搖。在AI硬件卷土重來及核心龍頭大漲之后，二線個股會開始贏得資金的估值溢價，值得關注。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。