每經記者｜趙景致    每經編輯｜廖丹    

截至8月31日，A股42家上市銀行均已完整披露2025年上半年經營業績情況。整體來看，上市銀行資產質量呈穩中向好態勢，個別銀行不良率較上年末小幅上升，杭州銀行、常熟銀行、寧波銀行不良率已經低至0.76%，成都銀行最低為0.66%。

《每日經濟新聞》記者注意到，資產質量的結構性變化仍在延續。分類別來看，上市銀行對公貸款不良率和零售貸款不良率“一降一升”趨勢仍在延續。

此外，多家銀行房地產行業貸款不良率也有所抬頭。北京財富管理行業協會特約研究員楊海平指出，預計下一階段商業銀行可能會將更多的注意力投向重點“保交樓”項目及房地產向新發展模式過渡的有關動向。

資產質量整體向好

資產質量是銀行的生命線，對銀行的穩健運營和可持續發展至關重要。而衡量銀行資產質量有多個關鍵指標，其中，不良貸款率是核心指標之一，指不良貸款占總貸款余額的比例。

分類型來看，截至上半年末，國有六大行中，除郵儲銀行外，其余五家銀行不良貸款率均較去年末降低。其中工商銀行不良貸款率1.33%，較上年末下降0.01個百分點；建設銀行1.33%，較上年末下降0.01個百分點；農業銀行1.28%，較上年末下降0.02個百分點；中國銀行1.24%，較上年末下降0.01個百分點；交通銀行1.28%，較上年末下降0.03個百分點。郵儲銀行雖上升0.02個百分點至0.92%，但仍為六大行中最低水平。

在12家股份制商業銀行中，有9家在A股上市。從已披露的中期數據來看，平安銀行、浦發銀行、招商銀行、浙商銀行不良率較去年末下降；中信銀行、華夏銀行、光大銀行與去年末持平；民生銀行和興業銀行較去年末分別上升0.01個百分點至1.48%、1.08%。

與全國性銀行的“微調”相比，城市商業銀行、農村商業銀行不良貸款率變化更為明顯，其中，6月末，齊魯銀行不良率較去年末下降0.1個百分點至1.09%，重慶銀行下降0.08個百分點至1.17%。

從國家金融監督管理總局披露的數據來看，今年二季度末，商業銀行不良貸款率為1.49%，較一季度末改善0.02個百分點。

除了不良貸款率，撥備覆蓋率也是資產質量管理的重要指標之一，指銀行貸款損失準備與不良貸款余額之比，反映了銀行對可能發生的貸款損失的準備程度。

記者注意到，截至今年上半年末，國有行和農商行撥備覆蓋率較上年末分別上升1.16個百分點、5.47 個百分點至 249.16%和161.87%；但股份行和城商行有所下降，分別降低3.9個百分點和2.55個百分點至212.40%和185.53%。

零售貸款不良率呈現升勢

上市銀行不良率多呈下降趨勢，但不良貸款結構性變化非常顯著，其中對公不良貸款資產質量持續好轉，零售貸款不良率卻呈上升態勢。

以工商銀行為例，半年報顯示，該行總體不良率較去年末下降0.01個百分點，其中，企業貸款及墊款不良率由去年末的1.58%下降0.11個百分點至1.47%；同期，個人貸款及墊款不良率卻由1.15%上升0.2個百分點至1.35%。

從年報數據來看，該行公司類貸款中，短期、中長期貸款不良率均有所下降，但個人貸款不良率全線上升，其中不良率較高的是信用卡透支和個人消費貸款，分別為3.75%和2.51%，分別較上年末上升0.25個百分點和0.12個百分點；此外，個人住房貸款不良率仍較低，但上升幅度卻達到0.13個百分點。

對于零售貸款，部分銀行管理層在業績發布會上有所提及。其中，工行管理層表示，資產質量方面，受市場環境等因素影響，銀行業普遍存在零售貸款資產質量下遷的情況。隨著穩經濟一攬子政策加快落地，擴內需、促消費等政策紅利持續釋放，預計未來個人消費貸款劣變勢頭將逐漸放緩。

招商銀行管理層判斷，全行業零售貸款風險上升的趨勢未見拐點，零售信貸目前仍處于風險持續暴露期，但隨著經濟持續回升、基礎不斷鞏固，以及“反內卷”等積極變化，未來零售信貸的經營環境有望得到進一步改善。

對于零售貸款不良率上升的驅動因素，楊海平對《每日經濟新聞》記者表示，其一，零售貸款經過前幾年的快速增加，已經接近飽和，增長進入相對乏力的階段；其二，靈活就業人群大幅增加，借款人現金流穩定性受到影響；其三，部分行業發展環境發生變化，從業人員收入受到較大影響。

而對公貸款不良率下降的原因主要是在增量調控政策的作用下，融資環境得到進一步改善，借款主體現金流接續方面得到整體優化。

房地產不良率升勢扭轉？

記者注意到，目前商業銀行不良貸款率較高的行業主要為房地產業、批發和零售業。近年來，各家銀行均加大力度化解房地產重點領域風險，并取得成效，房地產不良率上升勢頭有所扭轉。

數據顯示，部分銀行房地產業不良貸款率已在下降，如杭州銀行、滬農商行、華夏銀行、招商銀行等，但也有部分銀行的房地產行業貸款不良率有所上升。

具體來看，截至上半年末，青農商行房地產業不良貸款率為21.32%，較去年底上升14.15個百分點。

“上半年，本行房地產業不良貸款增加，主要因個別貸款風險暴露形成不良，正在處置過程中，屬于正常波動。”青農商行在半年報中表示。記者注意到，該行上半年房地產業貸款和墊款規模大幅壓降約21億元至98.25億元。

此外，工商銀行、浦發銀行、重慶銀行、江蘇銀行等十多家銀行房地產業不良率較上年末有所上升。

“房地產貸款不良率有所上升的根本原因在于房地產市場整體低迷，房地產銷售額下降幅度較大，房企高杠桿經營模式難以為繼。”楊海平表示，預計下一階段，在原有基礎上，商業銀行可能會將更多的注意力投向重點“保交樓”項目及房地產向新發展模式過渡的有關動向。