中信建投指出，8月第三批“以舊換新”國補各地已陸續恢復申領，靜待車市“金九銀十”，當前新能源車免征購置稅3萬元，2026~2027年將調整為減半征收（即從減免最高3萬元下調為1.5萬元），汽車“反內卷”疊加新能源需求前置催化行業beta亟待上行，利好強勢新車周期主機廠以及30萬元+高端品牌。L2智駕國標或落地在即，板塊密集催化下產業趨勢進一步強化；商用車內需修復和非俄海外出口景氣度上行帶來龍頭公司上半年業績連續超預期，穩健低估值屬性仍為防御型資金青睞。L4智駕行業今年迎來行業成本和技術的拐點，當前技術迭代、行業格局、新商業模式等仍在演變，L2強標征求意見稿即將發布意味著國家信用背書，智能化成為可定量的品牌力，重點關注智能化檢測環節和L3-L4智駕運營板塊。

智能汽車ETF（159889）跟蹤的是CS智汽車指數（930721），該指數聚焦于智能汽車領域，從電子、計算機、汽車等行業中精選與智能駕駛、車聯網等核心技術緊密相關的優質上市公司證券作為指數樣本。指數成分股權重分布依次為31.0%、20.6%和16.6%，全面覆蓋感知層、決策層、執行層等智能汽車產業鏈核心環節，系統性地反映了智能汽車領域上市公司證券的整體表現。

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